中国人那混乱的理财观

　　潘晓俊（金融从业者）

　　刚参加银行工作那会儿，有个老法师给了我六个数字的神奇组合，他很自信的告诉我，以后我结婚份子钱他就不出了，等我买进以后整个酒席算他包的。于是连股票和存款区别都没搞太明白的我，每次拿了工资都会买入这个神奇的六位数，最后结局大家应该都能猜到。反正酒席的钱去哪儿了我是没大搞明白，这个股票后来也退市了。

　　一朝被蛇咬十年怕井绳，这也导致了我错过了后续的房市大牛，除了必要刚需的置换，基本没有在买房方面上过杠杆。当然也让我躲过了P2P的大雷，基本上算是功过相抵吧。反正我的理财观是混乱的，大部分的中国人估计也都差不多。

　　中国人的理财史，本质是部“寻找财富永动机”的奇幻漂流。从存款搬家的兴奋，到全民炒房的癫狂，再到P2P暴雷的幻灭，每一代人都以为自己找到了通关密码，最后却总被现实打脸。如今的理财市场，没有稳赚不赔的神话，只有不断进化的认知。

　　或许真正的理财觉醒，始于接受两个真相：

　　1. 任何宣称“稳赚不赔”的，不是骗子就是更大的骗子（我记得P2P刚爆雷没多久，我就在信托听到了信托刚兑不赔的笑话，整个公司上下都在说，让我坚信那时候这个行业就是持牌P2P，果然预言中了）

　　2. 财富增长的速度，永远追不上人性贪婪的尺度。（不记打的我还踩中过15年的股灾）

　　当买房不再是必选项，当炒股不再是送命题，这届中国人终于要直面理财的终极奥义——在风险和收益的钢丝上，找到属于自己的平衡术。至于未来是“炒股渡劫”还是“买基成佛”，答案可能藏在巴菲特那句老话里：“没有人愿意慢慢变富。”

　　房地产时代，其他理财都是战五渣

　　中国老百姓过去二十年的理财史，本质上是一部《房地产发家史》。

　　当银行理财师还在念叨“鸡蛋别放一个篮子”，全国人民早已把篮子改造成了钢筋混凝土的保险箱。我家房子3000元一平米，我正在定投神奇的6字沪A时，隔壁王大妈把养老钱砸进三套房，如今成了广场舞圈公认的“民间巴菲特”。而我这样同期的股票基金持有者们，只能在K线图里寻找青春流逝的痕迹。

　　银行理财师们曾用“稳稳的幸福”编织童话，号称R2级理财波动小、收益稳，是“理财界的暖男”。直到2022年债市暴击，中产们看着账户里的负收益，才发现“稳健”二字比男人的“我就蹭蹭不进去”还不靠谱。基金更是一出大型PUA现场，葛兰从“医药女神”变身“葛韭菜”，蔡嵩松从“芯片一哥”沦为“菜狗”，基民们集体背诵《莫生气》，在豆瓣成立“理财失败者联盟”，用自嘲抵抗伤痛。反正我是不会买上海某家头部基金公司的基金了，发现这家是真狗，每次牛市都大肆发基金圈钱，都是在最高点盘点过去半年一年业绩把基民的钱圈进来，后续就是跌跌无绝期。

　　这二十年，房子既是遮风挡雨的居所，更是阶层跃迁的入场券、对抗通胀的防弹衣、婚姻市场的硬通货。当房价年化涨幅碾压所有理财产品，连股票爆雷后，我去自家行里买理财，熟悉的理财师都会灵魂拷问：“您要买理财？行里合作这个新楼盘其实更适合你”。同样的，那些恪守“1/3理财法”的乖学生，眼睁睁看着自家存款被房价甩出银河系——毕竟在年均12%的房价涨幅面前，4%的银行理财就像骑自行车追高铁。全民达成共识：理财千万条，买房第一条，配置不彻底，亲人两行泪。

　　股市是虐恋十二年的“渣男”

　　中国股民可能是世界上最专一的群体。被收割二十载，依然相信“下一个牛市不一样”。2007年6124点巅峰时，菜市场大妈讨论K线图的热度超过猪肉价格，我已经在了。2015年千股跌停，多少人心里已经站在了天台准备往下跳，最后还是顽强的走了下来准备被下一波收割，那时候我也在。比起房价的“单边慢牛”，A股完美诠释了什么叫“横着走都比站着高”——二十年过去，上证指数还在3000点表演仰卧起坐，而同期上海房价早已完成从四位数到六位数的史诗级跨越。但，我错过了。更扎心的是对比伤害，2008年同时买入上海房产和贵州茅台的两位投资者，十年后前者身家翻五倍笑看风云，后者得先经历塑化剂危机、八项规定暴击，等到2019年才勉强回本。老百姓用脚投票总结出真理：“炒股是消费，买房才是储蓄。”

　　股票毕竟是自己的选择，而P2P是从理财神器到刑事案例的华丽转身。当房地产把“稳赚不赔”的flag插满神州大地，P2P趁机给群众补上了风险教育课。2015-2018年的P2P狂潮里，“年化15%”的广告比电线杆上的老中医还密集。大妈们把给儿子攒的首付转投“金融创新”，结果等来了比电视剧还狗血的剧情——老板带着小姨子跑路、总部连夜改行火锅店、经侦介入时只剩满屋子的奖状和空保险箱。某暴雷平台受害者含泪控诉：“当年以为买的是理财，结果领到了《非法集资参与人登记表》。”

　　后房地产时代，佛系三件套又行了

　　当房地产信仰突然崩塌，中国中产突然集体返祖，聚会不再比豪车豪宅，而是比谁的衣服买的实惠性价比，存款理财黄金，中年人的理财“佛系三件套”又回来了。

　　民营银行3%的存款活动要靠抢，银行APP凌晨放额度堪比春运抢票，中年人边定闹钟边自嘲：“年轻时抢小米手机，中年抢存款额度，这辈子净练手速了。”至于黄金是真香定律，金店挤满不试戴直接刷卡的大爷大妈，年轻人则在支付宝买“黄金克数”，毕竟这届韭菜相信：“实物黄金传家，纸黄金传销”。但这种“躺平理财法”正遭遇现实暴击：5%的CPI增速让3%的定存像反向永动机，金价波动比中年夫妻的感情还难预测。某网友精辟总结：“买黄金像中年婚姻，涨了没感觉，跌了心疼，不涨不跌又嫌无聊。”

　　当所有理财渠道集体扑街，曾被唾弃的A股突然有了“钮祜禄氏”归来的架势。这次我是不信还是不信呢？？？虽然已经制度大扫除，注册制清退“股市钉子户”，强制分红新规让铁公鸡掉毛，量化交易戴上紧箍咒——虽然妖精还没除尽，但取经路总算有了方向。而且资金洪流转向，养老金、外资、国家队真金白银入场，市场突然发现“韭菜田里长出了机构林”。更核心的是资产荒逼出真相，当存款黄金跑不赢通胀，房子失去金融属性，资金终于想起巴菲特的名言：“股市长期是称重机”——虽然A股这个称重机偶尔会漏电。

　　某私募大佬在直播间说破真相：“过去二十年老百姓财富在水泥箱子里，未来得学会在上市公司报表里找金子。”作为中国人混乱理财观的一员，我最后还是相信了，但也仅仅是配置一些罢了，

　　因为理财的终极奥义，是承认自己不是天选之子。

　　正如某转型成功的炒房客所说：“以前闭眼买房就能赢，现在得睁眼看世界，虽然眼睛有点疼，但总比继续做梦强。”这场持续二十年的理财狂热，或许将以最朴素的方式收场。让存款回归流动性，让房子回归居住性，让股市真正成为经济的晴雨表。而普通人要做的，不过是放下“财务自由”的执念，学会与风险共舞——毕竟，理财的终极目标不是战胜市场，而是不被市场战胜。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）

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