手里有点余钱，是买黄金还是买基金？

　　黄金并不是资产，而基金是，所以手里有钱，最好买基金。

　　当然，买点儿黄金囤家里，当作资产配置的一部分，稍微抵御下通货膨胀的影响，也是可以的。

　　那什么是资产呢？

　　它的标准很简单，就是能够源源不断地往口袋里装钱的东西，比如基金、股票等这些有生命力的东西。

　　那大家心心念念的房子，它算不算资产呢？

　　如果它能带来源源不断的正向现金流，那它就是资产，反之就是负债。

　　比如按揭买了一套房子，每月还房贷3000元。

　　如果房子用来出租，且每月收的租金大于房贷，比如4000元，那它每月就能带来1000元的正向现金流，所以它是资产。

　　可如果房子买了，空在那里没人住，那它就是负债，因为它每月都会源源不断地从我们口袋里往外掏钱，胳膊肘往外拐。

　　再比如家庭财富中的另一块：汽车。

　　如果拿来搞网约车，每月挣的钱能抵得上消耗的油钱、保养费、维修费等支出，那它就是资产。

　　可如果我们只是把它当做代步工具，每月不断地朝里面扔钱，那它就是负债。

　　黄金显然并不具备资产的特质。它的本质是一种贵金属，不具备创造价值的功能。

　　既然如此，为什么它的价格还会不断上涨呢？因为钱越来越多。

　　虽然黄金的数量，每年也会增长，但却赶不上各国央行印钱的速度，所以两者兑换起来，就会表现成黄金价格的持续上涨。

　　尽管如此，黄金的价格上涨幅度还是赶不上基金、股票等这些资产。

　　美国有个金融学教授，叫做西格尔。他写了一本书，叫做《股市长线法宝》。在书中，他做了一个长达210年的资产回报率统计。

　　从1802年到2012年，股票回报率是6.6%，债券的是3.6%，短期国债是2.7%，黄金的则是0.7%。

　　并且，这些回报率都是各大资产的真实回报率，扣除了通货膨胀的影响。

　　虽然这本书里没有统计基金的回报率，但基金的收益率肯定比债券高，比股票低。

　　有的人可能会对此有疑惑，因为有时候，我们基金的收益率要比股票高，甚至会高出很多。比如近几年，基民的收益率就比股民的高。

　　从短期来看，确实会出现这种情况，且屡见不鲜，甚至在某个时间段里，还会出现债券收益率比股票的高。

　　这是为什么呢？都是波动惹的祸。

　　就像山有山谷，也有山峰一样，各大资产也有自己的低谷期和高峰期。所以，就会出现这种“意料之外，情理之中”的情况。

　　不过，波动的天敌是时间，它可以抹平一切波动。

　　在长达210年的时间里，各类资产的属性决定了自己的回报率，波动的影响微乎其微。

　　因此，基金的真实回报率介于股票和债券之间，这是毋庸置疑的事儿。

　　根据西格尔给出的回溯数据，基金的长期回报率在3.6%到6.6%之间，要远远高于黄金0.7%的回报率。

　　所以，无论从哪方面来看，买基金都要优于买黄金。

　　不过，这也有一个前提，那就是懂基金。

　　投资是认知变现最好的地方。认知不到位，在什么上面都赚不到钱，无论是基金还是股票。

　　所以，如果对基金一窍不通，乱买瞎买，那还不如买黄金。因为黄金并不需要多少认知，买了囤那里就好，反正不会贬值。

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