一、引言

　　还记得基中宝里面的空中加油吗？

　　那是网格计划里面的功能，曾经有网友明确地表示喜欢它，我也是。

　　它是网格中的潜伏者，默默地等待着未来的大收益。

　　最近黄金网格增加了抄底、逃顶、起步步长，这些功能已融入到了架炮（网格核心思想一）、箱体（网格核心思想二），投资体系够完善了吧，一直想写一个大结局，拿起笔，题目都写好了，《黄金网格PTrade智能版（V2025全）》。

　　那天晚上刷手机，看ETF估值，曲线起伏，这让我更加怀念起空中加油那个功能来，不是不想加，而是感觉不好加，还在之前的文档中写了“仓位控制”，以欺骗自己。

　　你看，这些功能不都是仓位控制吗？

　　1、低位少卖，通过惜筹的方式来把筹留住。

　　2、全自动参数可以动态调整网格粒度，通过上下不平衡设置，低位时下跌网格粒度设置小一点，可以多吸筹，比如把上面的网格粒度从1%改为0.8%，则可以多买入几份。

　　唉，都是小打小闹，是该系统考虑一下网格交易中的仓位控制问题了，有实战的阵痛、还有一个梦。

二、核心思想

　　我们知道，网格交易的每次买入份数，依赖的是上次交易的相对跌幅，网格粒度是1%的话，跌幅10%，则买入10份。

　　网格都这样，这是“天道”。

　　但，我想要的仓位控制，有点逆天：

　　1、运行中的网格策略，在遇到好的买入机会时，直接把仓位上升到一个高度，而不是软磨细泡、不痛不痒的慢慢加。

　　比如，对于强周期的证券ETF，当出现百分位小于20%时，直接把仓位加到50%，还留50%的仓位应对接下来的下跌。

　　既然如此，为何不等到低估时再开启计划呢？

　　我着急呀，还有就是不知道什么时候会出现低估，先用小份额跟它玩，出资不多还有赚，何乐而不为呢。

　　所以，低估持仓控制解决了几个问题：

　　第一、在犹豫要不要买的时候，开始的份数可以少一点，涨了有赚、跌了仓位不重。

　　第二、可遇不可求的低估情况出现时，一次性把仓位加够，往上射程有高度。

　　2、在高位卖出时，如果仓位太重，直接削平仓位，而不是不痛不痒地卖，要知道，强周期品种是墙头草，东西南北风，怎么刮怎么倒，难道还期盼它扶摇直上九千里？

　　3、低位、高位大方向有了，中间的震荡，那就随它了，总份数就算设置得多，看是垂直覆盖，实则中间是小炮，两头两尾是重炮，兼顾了。

三、策略实现

　　策略实现考虑了很久，是采用递进式加减仓呢，还是一次性到位，各有优劣，很难抉择。

　　最后，从简洁而又能兼顾的思想主导下，采用了一次性到位，参数配置起来也简单。

　　先看回测中的这几个参数，来体验一下。

　　高位持仓控制开关：开启的话，当价格百分位大于 n%，仓位应减小到 n%，这是控制高位持仓的，以防过眼收益变成灰。

　　低位持仓控制开关：开启的话，当价格百分位小于 n%，仓位应增加到 n%，这是控制低位持仓的，逮住机会就干一票大的。

　　仓位控制得舒服，网格作业，薅羊毛、捡貂皮，轻松快活、不再犹豫。

　　思路就这么简单，先来回测试试。

　　这里的回测先过一下眼瘾，具体投资攻略看下文。

四、投资攻略

1、核心思想

　　用一个极端的例子来说明仓位控制的核心思想。

　　证券ETF，规划最大持仓数为200份，网格粒度设置1%，也就是说，如果满仓的话，要涨2倍才能卖完，这不敢奢望，但是，如果采用了仓位控制功能，那就不一样，200份的重仓有妙用！

　　现在开启“低位持仓控制”，当价格百分位小于1%时，仓位增加到80%，也就是说还保留有20%的仓位应对继续的下跌。

　　20%*200份=40份

　　每份的网格粒度是1%，也就是说，再跌40%，还有子弹跟它玩。

　　再开启“高位持仓控制”，当价格百分位大于99%时，仓位减少到20%。

　　同样，减少仓位后，大部分收益已锁住，还剩20%的仓位，往上还可以打40%的涨幅，如果真那么涨，卖完算完，不后悔。

　　这样的好处是：

　　1）相对低位是重仓，向上子弹打不完，除非到了高位减仓；

　　2）重仓之后再下跌，还有子弹来补仓；

　　3）高位减仓心踏实，再往上涨也能赚。

　　最后，看回测效果，策略收益PK很夯实，稳健向上，但不出众，出众的是绝对收益，那可是200份的绝对收益呀，最大投入15w，收益6w。

　　这样的网格赚的是实在，而不是吆喝！

　　看懂的小伙伴，肯定会想：

　　这个仓位控制功能，不就是在网格的中间加了一门导弹，重仓吃中间收益，我手工在低位买一笔大的、在高位卖一笔大的，效果不就是一样？

　　还真不一样：

　　1）上涨的情绪会麻木行动，错失卖点

　　最近的场景就在眼前，证券ETF暴涨时，我的仓位还很重，要是卖完的话，还得再涨一倍。

　　虽然回落时，黄金网格很认真、很负责地按份数给我卖出了，而我仿佛知道大概率是一个顶，当时的狂欢哪里还会想到手工再减仓，只是眼盯住它，跳着特朗普的舞，手舞足蹈，盼它继续涨。

　　2）下跌的恐惧，按不下一个买

　　原理同上，很多时候，投资缺的不是技术，而是心态。

　　3）底部重仓的另外一个好处，不仅仅是等待顶部的一次性卖，它还能辅助一路扫荡不缺子弹，这个手工不好替代吧。

2、中间位置怎么投？

　　炮，是网格的第一核心，为了架大炮，全自动参数的话，会选择低估的时候进场。

　　但是，中间位置怎么投，比如现在，牛冒头，再差的也涨了一波，等吧，不知道还会不会回到前期的低点，不等吧，万一又跌起来怎么办？

　　现在有仓位控制，可以这么办。

　　先买10份，上涨、震荡有肉吃，若下跌，通过仓位控制，低位时加一笔大的，形成良性循环，可以省心了吧。

　　找个案例回测一下。

　　军工ETF，2017年的10月份就是这么一个尴尬的时候，前期的底部没抓住，已有两波升浪。

　　那就先买10份，回测看效果，买入后，居然没有马上涨，但网格做得很欢快，然后来了一个俯冲，低位一次性加仓136份，然后就很富有的一路突突，一直冲到山头，减仓96份，然后轻仓爬坡，最后逃顶清仓，完美地完成一个计划。

　　看收益，同样的效果，相对收益率不骚，绝对收益很实在，够了。

3、标的选择

　　本来不想说标的选择的，因为网格交易都一样，但是太重要了，尤其是对于启用仓位控制功能的黄金网格策略，更加要选择。

　　1）选择强周期性的，大周期的要谨慎

　　强周期的行业，如证券、军工、养殖、能源；大周期的如消费、医疗。

　　平常一直使用的，证券ETF、军工ETF、传媒ETF，都在上面啃了肉。

　　找到自己喜欢的，有点互补的，一直啃也挺香。

　　2）能见底的

　　仓位要敢下，底部要看下。

　　能见底的，核心判断逻辑是“优质资产”，老男人那种。

　　比如，红利、银行、最近流行的现金流ETF，还有老男人管理的价值投资基金。

　　实在不好选，宽指ETF也可以的，沪深300这五年来的最大跌幅是40%。

　　还算好吧，毕竟不会从最高点投，最低点待的时间也不长，底部还算容易探，如果要是抄底成功，痛苦会变成快乐。

　　以红利ETF为例，黄金网格中如何采用仓位控制功能好呢。

　　最近5年来，红利ETF的最大回撤率不到20%，平时以小幅震荡为主，仓位控制的思路是：

　　遇到市场恐慌时，加一笔大的，平时能抄底就抄底，抄底的灵敏度设置高一些，回测中采用的是乖离率3%。

　　下面的回测显示，在家门口小河里面捕鱼，无惊无险，投入资金还有年化 23% 的收益，我的天哪，还用去海里冒险嘛？

　　指标名称 指标值

　　持有天数 1234 天 (2021-10-11 至 2025-02-26)

　　最大成本 63772 元（比总计划资金：51%）

　　累计收益 26435 元

　　平均投入资金 25716 元

　　投入资金收益率 102.8%

　　投入资金年化收益率 23.26%

　　总计划资金 123840 元

　　策略收益率 21.35%

　　初始资金收益率 13.35%

　　基准年化收益率 3.78%

　　策略年化收益率 5.89%

　　资金平均利用率 20.77%

4、单边设置的技巧

　　低位仓位控制、高位仓位控制，并不是成双成对才能使用的，可根据实际需要，单独开启。

　　比如，如果现在已经持有很多仓位，想在高位时减负，可以单独开启高位仓位控制。

　　本次参数还是中文的，更容易理解。

　　"高位持仓控制开关":"开",

　　"价格百分位大于":0.8,

　　"仓位应减小到":0.6

　　0.8 表示80%、0.6表示60%。

　　"低位持仓控制开关":"关",

　　"价格百分位小于":0.2,

　　"仓位应增加到":0.5

　　参数解释下文再做说明。

5、阶梯式调整的技巧

　　上面的回测例子，持仓规划是 200 份，有点多、有点怕，那就先设置100份，在运行过程中，若已进行了低位仓位控制，一段时间后，嫌少了、不怕了，后续再改成200份，以等待二次仓位控制。

　　这个方法也适合资金量暂时不够的操作。

　　总之，策略是死的，人是活的，活学活用那就对了。

6、不能投什么？

　　1）不要碰深不见底的品种

　　比如我买了的一只股票，从20跌到10块，从10块跌到5块，5块跌到3块，还在跌，仓位早早就满仓，从此，对股票有了畏惧感，没点火眼金睛还真不敢碰 ~

　　ETF相对好很多，就算底气不足（行业判断也确实不易），也可适当参与。

　　比如我今天布局了一只光伏ETF，虽然光伏行业这几年很难过，但想到行业好转时它又不会告诉我，毕竟它还是一只ETF，我眼见它有优胜劣汰的动作，在控制整体仓位的情况下，不会S给我看吧。

　　2）不要碰高不见顶的标的。

　　某些强势行业指数ETF，比如医药ETF、白酒ETF，气势长虹，周期长，遇到涨时一路涨，早早清仓，还有十万八千里才到天顶，等的久、赚的小，更遗憾！

　　除非，你看到了2021年的顶，进行了高位仓位控制，一控笑几年。

五、策略更新及参数配置

　　1）群里面下载更新黄金网格策略文件到PTrade更新

　　2）启动黄金网格策略，会自动增加新的仓位控制参数，默认是关闭的，所以，策略升级不会影响原来的功能。

　　这些参数均在 auto_golden_grid_param.tmp 文件中，本次参数是中文的，参数解释如下。

　　"高位持仓控制开关":"关", # 开、关两个选项

　　"价格百分位大于":0.8, # 0.8 表示80%

　　"仓位应减小到":0.6, # 0.6表示60%

　　"低位持仓控制开关":"关",

　　"价格百分位小于":0.2,

　　"仓位应增加到":0.5

　　低位持仓控制含义同上，每次重启策略、或每天早上都会重新读取参数，日志栏有解释。

六、结束语

　　从此以后，黄金网格不会有功能更新了吧。

　　目前，它已完整融合了架炮、箱体、仓位控制三大核心思想。在这些框架思想的有力支撑下，只需灵活调整参数，便能实现各种具体战术。

　　好了，修炼已然圆满，下山去吧，出发吧，向着市场的浪潮怒吼吧！

shicai0515
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