如何投资黄金作为通胀对冲

　　与纸币相比，黄金可以长期保值。

　　在经济不稳定时期，黄金变得更有吸引力。

　　通胀有时可能是一个好问题——至少在短期内是如此。

　　当一个经济体以良好的速度扩张时，这种情况就会发生成长股做得很好。但随着时间的推移，通货膨胀会侵蚀美元等货币的购买力，使美元计价的资产贬值。

　　黄金提供了一种不同的说法，因为与政府支持的货币(也称为法定货币)相比，黄金往往会长期保值。

　　美国贵金属交易所市场总监布雷特·埃利奥特说:“黄金迷们常说，一盎司黄金应该总能给你买一套新衣服。”。“1950年，一盎司黄金价值40美元，相当于一套新西装的价格。今天，一盎司黄金超过2600美元，可以买一套非常好的西装等等。但你不能用40美元买一套新西装。”

　　11月，美国通货膨胀率按年率计算为2.7%，略高于美联储2%的目标，但仍足以让央行对进一步降息采取更谨慎的立场。

　　尽管通胀有所缓和，但它可能会上升，从长期来看，即使是温和的通胀也会对消费能力产生影响。

　　寻求通胀对冲的投资者早已转向黄金。归根结底，贵金属应该被视为一种价值储存手段，而不是一种增长型资产。

　　以下是投资黄金作为通胀对冲时需要考虑的一些因素:

　　黄金价格为什么会上涨？

　　对黄金的需求。

　　黄金价格历史。

　　如何投资黄金？

　　黄金股票和矿业交易所交易基金。

　　投资黄金是个好主意吗？

　　美国上市股票和ETFs *的低佣金起价为0美元。融资融券利率从5.83%调整到6.83%。

　　股票和交易所交易基金的免佣金交易。每份期权合约赚取+0.06美元，现金APY 5.1%，无限制。

　　黄金价格为什么会上涨

　　像其他人一样商品，黄金的价格是不稳定的，它可以上升和下降的多种原因。

　　因为黄金是一种价值储存手段，它与其他相对安全的投资品竞争，如美元和欧元国债。当利率下降时，与债券相比，黄金会变得更有吸引力，因为持有这种无息金属的机会成本降低了。

　　在经济不稳定时期，黄金也变得更有吸引力。当投资者寻找安全的避风港，逃向优质投资时，美元和黄金实际上可能会一起上涨。

　　当拥有强大购买力的央行购买黄金以分散其持有量时，黄金也可能上涨——中国最近一直在这么做。

　　由于随着矿工从地下开采黄金，黄金的供应量每年以有限的速度增长，其供应量的增长速度远远赶不上法定货币的供应量。

　　“黄金的有限供应是其作为久经考验的通胀对冲工具的一个关键原则，”Exinity首席市场分析师韩坦表示。

　　TradingBlock负责市场策略的副总裁迈克尔·马丁(Michael Martin)表示，黄金经常被比作美元等法定货币，而美元正因印钞而贬值。

　　“涌入金融体系的美元越多，它们的价值就越低，”他说。“另一方面，黄金比美元更难开采，这使其成为更加稳定和可靠的价值储存手段。”

　　黄金需求

　　根据世界黄金协会的数据，黄金需求的最大是珠宝，最大的市场是印度和中国。

　　以金条、金币、奖章和实物支持的交易所交易基金(ETF)形式进行的实物黄金投资也是需求的重要推动因素，央行也是如此，它们利用黄金实现储备多元化。

　　黄金也有一些工业用途。虽然牙科可能是第一个想到的用途，但更多的黄金实际上用于电子产品。

　　黄金价格历史

　　与其他大宗商品一样，黄金价格可能波动很大，但与铜等主要工业大宗商品相比，它们的波动原因有所不同。

　　当美国于1971年8月放弃金本位制时，每盎司黄金的价格约为43美元。相当于今天的335美元。1月10日，黄金的现货价格约为每盎司2，690美元，这表明与美元相比，黄金的价格远远没有下跌。

　　1980年，由油价和地缘政治担忧导致的通货膨胀将金属价格推至创纪录的850美元。经通胀因素调整后，这一纪录仍然保持不变，因为以今天的美元计算，这一价格约为每盎司3400美元。

　　20世纪90年代末，随着央行和矿业公司出售黄金，价格大幅下跌，但在欧洲央行同意限制销售后，市场情绪出现了转折。

　　2008年，由于对美国经济的担忧导致美元走软，美国基准黄金期货合约首次突破1000美元。

　　疫情期间对全球经济的担忧、超低利率以及政府刺激计划中的通胀预期，帮助金属在2020年首次突破2000美元。

　　如何投资黄金

　　如果你想用黄金对冲通胀，有多种方法可以实现。但重要的是要考虑权衡，以确定哪种类型的黄金投资适合你的需求。

　　以金条、金币或珠宝的形式拥有实物黄金是最受欢迎的投资之一。不利的一面是，实物黄金通常以高于现货价格的价格出售，交易商倾向于以大幅折扣购买。

　　安全、交通和保险也是你需要考虑的因素。请记住，在购买硬币时，你可能也是在为钱币的价值买单，而不仅仅是硬币中黄金的原始价值。

　　那些希望投资实物黄金而不需要存储和保险的投资者可以考虑实物支持的黄金ETF，这些ETF的股票与银行金库中存储的黄金挂钩。

　　投资者也可以考虑黄金期货和期权，但这些投资往往最好留给专业人士。要做到这一点，意味着要了解利润、合同展期和其他考虑因素。

　　“我不会向大多数客户推荐期货/期权，因为短期波动并不适合所有人，”第一信息公司(First Information)首席执行官文斯·斯坦齐奥内(Vince Stanzione)表示，该公司是一家金融息差押注和衍生品交易相关教育材料的出版商。

　　黄金股票和矿业交易所交易基金

　　虽然实物黄金和实物支持的黄金基金是与金属现货价格密切相关的投资，但购买黄金股票矿业公司引入了其他因素。

　　对他们有利的是，矿业公司可能会支付股息，而黄金本身不会。但它们也面临公司特有的风险，比如开发矿山时的成本超支、它们经营的偏远地区的政治动荡以及糟糕的管理决策。

　　埃利奥特说:“众所周知，矿商在繁荣时期会进行金融风险投资，这后来会影响他们的股票估值，给投资者带来负回。”。

　　为了帮助缓冲投资单一矿业公司的风险，投资者可以考虑根据特定标准将矿业公司组合在一起的ETF。但ETF有单个股票没有的成本，而且由于分散投资，ETF的表现可能不如一个淘金者。

　　除了有生产业务的大型矿业公司之外，黄金采矿业还有所谓的初级矿工，他们主要从事黄金勘探、矿山开发或产量远低于大型公司。

　　投资者也可以考虑黄金矿区使用费和流动股票，因为这些公司本身不经营矿山，所以风险较小。在矿区使用费交易中，公司先向矿商支付费用，然后从矿商产生的收入中收取一定比例的费用。在流媒体交易中，一家公司向一家矿商预付一定比例的金属产量。

　　“通过证券投资黄金——纸黄金——的主要好处是流动性，”马丁说。“例如，当你买入一只黄金ETF时，你可以立即卖出，通常只会在价差上损失1美分。然而，在经济灾难中，从你的账户中获取资金可能变得不可能。”

　　自己拥有实物黄金，并将其存放在家中，可以解决在某种经济灾难或世界末日的情况下获取黄金的问题。这就是为什么这种方法受到预备者的青睐，或者通过储备食物、种子、武器和其他物品来为灾难做准备的人们。甚至还有很薄的金条，可以很容易地分割成更小的金条，以便于将这种金属作为货币使用。

　　不过，在日常情况下，实物黄金的流动性可能是一个挑战。

　　投资黄金是个好主意吗？

　　在某种程度上，将黄金加入你的投资组合是个好主意。

　　将黄金视为股票或债券，并将投资组合的主要部分与一种没有回的贵金属捆绑在一起，这不是一个好主意红利不赚取利息，而且容易受到波动的影响。

　　专家经常说，一个投资组合应该只包含大约5%的商品，包括黄金和其他资产。

　　将黄金作为其投资组合中较小的防御性部分持有的投资者可能会发现，从长期来看，黄金比央行管理的货币更保值。

　　“我预计黄金会再有一个好年景；不管政客们告诉你什么是负责任的财政，他们都会印钞票，让他们的货币贬值，这有助于黄金，”Stanzione说。“事实上，不是黄金在上涨，而是货币在下跌。”

shicai0515
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