黄金理财市场难“降温” 专业人士提示投资黄金理性为上

　　来源:人民网

　　近期，一路飙升的黄金价格似乎“踩下刹车”，但黄金理财市场并未“降温”。根据蚂蚁集团“AI金融助理”支小宝发布的数据，截至5月8日，在该平台上提问黄金相关问题的人数环比增长48%，同时近一个月投资者提问多涉及当日黄金行情。

　　投资者追问黄金理财

　　互联网第三方平台因为具有庞大的活跃用户群体，以及可通过智能化技术提升在运营、投教等场景的服务效率，成为不少财富管理机构及投资者看重的理财渠道。

　　当前，互联网黄金理财投资有多种方式，如购买实物黄金、黄金ETF、黄金期货及黄金积存业务等。包括蚂蚁财富、京东金融、腾讯理财通等在内的平台均有涉及黄金投资的产品。比如，蚂蚁财富的黄金频道主要售卖黄金ETF联接基金，有易方达黄金理财、博时黄金、华安黄金在售。以博时黄金ETF联接C为例，截至5月9日，该产品近一年涨幅为19.12%，仅本周（5月6日至5月9日）浏览该基金的人数就超过4万人，当前将该基金加为自选的人数更是超过50万。此外，截至5月9日，腾讯理财通华安黄金易ETF联接A近一年涨幅为19.50%；同期京东金融国泰黄金ETF联接C涨幅为19.53%。

　　虽然金价在4月下旬迎来一轮波动，但投资者对黄金的投资热情未减。据蚂蚁财富平台统计，截至5月8日，近一个月问支小宝黄金类问题的用户中，问“能不能买”的用户较前一月增长1倍，而提及“要不要卖”的用户仅提升14%，“能不能买”比问“要不要卖”的人多；与此同时，支小宝近一月发出了上万次针对黄金的理性投资提醒。

　　另一家互联网理财平台京东金融也在重点关注布局黄金理财业务。此前，京东金融联合50余家基金公司举办财富管理二季度策略会，重点提及了黄金理财。数据显示，一季度京东金融上线一站式黄金交易平台，集合了积存金、黄金基金、黄金期货、实物兑换、回收等多款产品在一个频道，上线以来黄金频道用户热情高涨。上线仅一周，用户参与黄金相关交易和活动的增长率超2倍。

　　平衡投资风险

　　据中国人民银行官网5月7日发布数据显示，截至2024年4月末，我国央行黄金储备报7280万盎司，环比上升6万盎司。央行自2022年11月以来开启本轮黄金储备增持，至2024年4月已实现连续18个月增加。

　　市场上，有的投资者忙着追高，有的投资者忙着变现。这轮行情应该如何看待？

　　中国银行研究院研究员吴丹对《证券日报》记者表示，“近期黄金价格波动加大，短期回调风险上升，但整体仍处于历史高位水平。本轮金价波动与多因素有关。投资者策略呈现或追高补仓、或高位变现两种策略。实际上，当前金价随市场波动幅度加大，以投资为目的持有黄金的理财风险较高，而以保值、储备为目的持有黄金才是理性选择。投资者应结合自身风险偏好和投资目的，合理规划资产配置，理性看待投资黄金实物与相关金融产品的市场风险。”

　　“虽然黄金被视为一种避险资产，但其自身并不产生现金流，这意味着黄金的持有成本相对较高。低利率环境下，这种持有成本的影响不太明显，但当利率上升时，持有黄金的机会成本增加。因此，货币政策的变化，特别是利率的调整，是黄金投资时需要考虑的重要因素。”北京鑫科金融发展研究院执行院长甘玉涛预测，长期而言，黄金的上涨潜力依然存在，但仍可能面临波动。投资者应适当调整风险管理策略，平衡整体的投资风险。

　　博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《证券日报》记者表示，投资者仍应关注黄金理财背后的风险问题，尽管黄金长期来看具有较强的增值潜力，但短期价格波动或是常态，投资者应对此有所预期和准备。在涉足黄金投资时需保持理性谨慎，要基于个人的风险偏好制定合理投资策略。在挑选黄金投资产品时，产品的流动性和投资门槛是不可忽视的因素。

　　“黄金价格的上涨推动了黄金理财市场的发展，对于未来黄金价格的变化，短期还存在变数，未来金价可能出现较大幅度的调整或震荡。资产波动性将增加，风险厌恶型的投资者需要谨慎考虑承受能力，个人投资者投资黄金理财方面，要注意风险。”中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌说。

推荐阅读一:突破870元/克！金价再创新高，现在上车来得及吗？

　　春节假期后，金价再次创造历史。

　　2月6日，潇湘晨报·辣椒财经记者注意到，周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生、谢瑞麟等黄金珠宝品牌，足金首饰价格普遍突破869元/克，当中较高的已达872元/克，再创新高。

　　实物金水涨船高，投资金方面也维持了较高水平。截至2月6日成稿，伦敦金现货报2858.12美元/盎司，盘中最高为2872.85；COMEX黄金报2860.7美元/盎司，盘中最高至2869.5美元/盎司。

　　春节期间，国际金价重回上升渠道。春节期间（1月28日—2月4日），COMEX黄金累计上涨4.96%，伦敦金现货累计上涨3.71%，双双领跑全球主要大类资产。2月5日，伦敦金现货盘中最高达到2877.04美元/盎司，COMEX黄金盘中突破2900美元/盎司，国际金价续创新高。节后首个交易日，我国黄金期货表现同样强势，沪金盘中最高上涨3.43%，收盘涨3.35%，报670.64元/克。

　　开年未久，为何现货黄金、COMEX黄金均创下历史新高？今年国际金价还能继续一路狂飙吗？

　　避险情绪推动金价走高

　　近期金价持续上涨，业内人士认为，美国对墨西哥等国产品加征关税的举措加剧投资者担忧，市场避险情绪显著升温，黄金作为典型的避险资产获得资金的大量涌入。同时，1月美联储发布会上鲍威尔偏鸽的表态为未来的降息路径增添了更多可能性，这一预期推动美元走弱，进而为黄金价格的中枢上移提供动力。

　　国信证券策略首席分析师王开的观点认为，黄金上涨的逻辑是全球避险资产不足。风险事件频发推升全球避险逻辑和安全资产需求。近年来，海外地缘政治与经济环境的不确定性显著加剧，推动市场对安全资产的配置需求持续升温。乌克兰危机长期化，中东局势紧张，欧美主要经济体政策路径分歧扩大、贸易单边变化等事件频发，导致国际资金风险偏好持续受到压制。与此同时，全球经济增长动能放缓的预期升温，叠加海外部分经济体债务风险隐现，进一步催化避险情绪，贵金属为代表的安全资产，在投资中作为抵御系统性风险的“压舱石”作用持续强化。

　　央行、投资者扫货黄金

　　2024年全年，国际金价呈现震荡走高的态势，全年涨幅超过25%，在一众风险资产中表现格外突出。主要原因在于央行和投资者推动市场走强。据世界黄金协会（WGC）发布的2024年全年及四季度全球黄金需求趋势报告，各国央行继续以惊人的速度买入黄金，购买量已经连续第三年超过1000吨。报告显示，中央银行在2024年的黄金需求达到1044.6吨，其中波兰、印度和土耳其是最大的买家。

　　据中国黄金协会发布的最新数据，2024年中国黄金消费总量达到985.31吨，同比下降9.58%。其中，黄金首饰消费量为532.02吨，同比下降24.69%；而金条及金币消费量则达到373.13吨，同比增长24.54%。 不过，从今年春节消费数据来看，国内的黄金消费量已有明显提升。记者了解到，今年春节黄金再度迎来抢购潮。依据最新数据，春节期间国内金价已突破850元/克。有金店销售人员告诉记者，节庆礼、婚礼买金热情很高，整体来看客户购买的重量变小了，但买金的预算并没有降低。

　　投资者还能上车吗？

　　在开年创下历史新高后，全年的黄金走势会如何呢？投资者还能上车吗？ 多位市场专家对黄金的未来走势持乐观态度。多数机构坚信黄金今年突破3000美元/盎司只是时间问题，一边倒的上调黄金展望。不过需要提醒的是，目前黄金ETF的持仓却出现逢高减磅，量价背离的迹象显现。

　　花旗认为，关税进一步升级将导致在6-12个月内看涨黄金，金价将升至每盎司3000美元；同时看涨白银，将升至每盎司36美元。摩根大通也表示，未来黄金将继续上涨，此外黄金相对白银、铂金和钯金而言，差距会更大。高盛认为，贸易关税升级和美国债务问题是推动金价走高的主要风险因素，黄金主要受到结构性（央行购金）和周期性（ETF买盘）因素的驱动，预计到2026年第二季度，金价有望达到3000美元/盎司。中金公司称金价或仍处牛市通道，2025年或有望突破3000美元/盎司，人民币金价或将较之美元金价实现更大涨幅。

　　不过，对于普通人来说，虽然市场情绪高昂，但投资黄金需要更谨慎。有业内人士告诉记者，黄金不生息，长期收益可能跑输其他资产，建议配置比例不超过家庭金融资产的15%。金价屡屡突破历史高位，短期回调风险不容忽视，普通人避免使用杠杆工具投资黄金，更应避免“追涨杀跌”。“此外，一定要防范黄金投资骗局。”他进一步补充，比如虚假承诺高价回购黄金，或提供黄金相关的保本理财产品，谨防不法分子利用对金价上涨的期待行骗。

　　潇湘晨报辣椒财经记者李鑫智

　　（来源：潇湘晨报）

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推荐阅读二：香港中福期货:水贝黄金的优缺点深度解析

　　12月11日，在珠宝市场中，黄金始终占据着重要的地位。而提及黄金，不得不提深圳的水贝——这个以珠宝交易闻名的地方。水贝黄金，作为市场上的一股重要力量，其优缺点自然也是消费者和投资者关注的焦点。香港中福期货将详细分析水贝黄金的优缺点，帮助大家更全面地了解这一珠宝市场的重要角色。

　　水贝黄金的优点

　　1． 价格优势显著：

　　香港中福期货表示，水贝黄金在价格上具有明显的优势。这主要得益于深圳珠宝产业的规模化生产和成熟的市场体系。在水贝，众多珠宝厂商和商家汇聚一堂，形成了激烈的竞争态势。这种竞争不仅推动了产品的创新和多样化，也促使商家在价格上做出更多的让步。相比其他地区的黄金产品，水贝黄金往往能够以更低的价格销售给消费者，为消费者提供了实实在在的优惠。

　　2． 款式多样且时尚：

　　无论是传统的金条、金币，还是现代时尚的吊坠、手链等饰品，都能在水贝找到。商家们紧跟市场潮流，不断创新和设计出各种新颖独特的黄金产品，满足了不同消费者的需求。同时，水贝黄金也注重与时尚元素的结合，使得产品更具现代感和时尚感，深受年轻消费者的喜爱。

　　3． 品质保障可靠：

　　商家们普遍采用高纯度的黄金原材料，经过精细的加工和检测，确保产品的成色和纯度达到国家标准。水贝黄金的商家还非常注重售后服务，为消费者提供完善的售后保障和维修保养服务，让消费者购买无忧。香港中福期货表示，这种对品质的严格把控和完善的售后服务，使得水贝黄金在市场上赢得了良好的口碑。

　　水贝黄金的缺点

　　1． 市场鱼龙混杂，真假难辨：

　　由于水贝珠宝市场的竞争激烈，一些不法商家为了谋取暴利，可能会采用掺杂其他金属或降低纯度的方式来降低成本。这就导致市场上出现了一些质量不过关的“水贝黄金”。对于缺乏专业知识和鉴别能力的消费者来说，很难辨别真假，容易上当受骗。因此，香港中福期货表示，在购买水贝黄金时，消费者要选择信誉良好的商家，并仔细查看产品的相关证书和标识，以确保购买到真正的优质产品。

　　2． 投资风险相对较高：

　　虽然水贝黄金在价格上具有优势，但这也意味着其价格波动可能较大。黄金市场的价格受到多种因素的影响，包括全球经济形势、货币政策、地缘政治等。因此，水贝黄金的价格也可能出现较大的波动，给投资者带来一定的风险。而由于市场上存在真假难辨的情况，投资者在购买水贝黄金时也需要格外谨慎，以免购买到劣质产品而遭受损失。

　　3． 售后服务不够完善：

　　香港中福期货表示，尽管大部分水贝黄金商家都提供售后服务，但仍有部分商家的售后服务不够完善。有些商家在售后服务方面存在推诿、拖延等问题，导致消费者在维权时面临困难。在购买水贝黄金时，要选择那些有良好售后服务的商家，并提前了解售后服务政策，以便在出现问题时能够及时得到解决。

　　在购买时需要注意以下几点，以确保选购到优质的产品：

　　1． 选择信誉良好的商家：可以通过查看商家的资质、客户评价等方式来评估商家的信誉度。

　　2． 查看产品证书和标识：确保产品具有国家标准的成色和纯度，并具备合法的销售资格。

　　3． 了解售后服务政策：包括退换货政策、维修保养政策等，确保在出现问题时能够得到及时有效的解决。

　　香港中福期货表示，水贝黄金在价格、款式和品质方面具有显著的优势，但也存在市场鱼龙混杂、投资风险相对较高和售后服务不够完善等缺点。在购买水贝黄金时，香港中福期货建议消费者谨慎选择商家和产品，并了解相关的售后服务政策，以确保自己的权益得到保障。

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