期货由于可以买多也可以卖空，很容易产生双向开仓不止损，无论价格朝哪个方向运动都能产生收益的想法。比如建立多头仓位后价格先上涨后下跌，我可以在多头仓位盈利后平掉，再建立一个空头仓位，如果价格真的下跌，我又可以赚到空头利润，如果震荡后价格继续向上，我可以重新建立一个多头仓位。就这样，价格向上，我就收获多头仓位的利润，价格向下，我就收获空头仓位的利润，似乎稳赚不赔。但是真的是这样吗？
不管什么交易系统，你总是要考虑一下最坏的情况才能正确判断该交易系统的风险来自哪里。什么是最坏的情况，就是假设价格会有意识走出对我最不利的行情。100%盈利的系统必然存在极小概率亏损全部本金的风险，不管概率多小，但是在无限长的时间内一定会发生。双向开仓不止损的风险来自哪里我们可以通过逻辑思考来找出来。
假设一开始有一段震荡向上的行情，震荡的起点建立了一个多头仓位和一个空头仓位，之后价格向上，空头仓位引发的亏损会由多头仓位的利润来弥补，除了一开始空头仓位和多头仓位的价差造成的账面亏损外，不管开始震荡多少次，都不会有额外的损失，这是不止损系统最大的优点。
但是当价格在原始开仓点上面产生第二次震荡时会有两个空头仓位，一个多头仓位（也就是价格反转时平掉多头仓位，同时建立第二个空头仓位，然后价格再次向上，再次建立一个多头仓位），这样相当于有一个空头仓位无任何保护，存在爆仓风险。一开始轻仓且资金足我可能还能扛，但是随着价格不断震荡向上，我空头仓位数量会越来越多，因为价格上涨是无上限的，而我资金是有限的，所以只要死扛不止损，这些空头仓位未来一定会爆仓。我在期货上最大的亏损，就是曾高估了自己的抗风险能力，而价格偏偏很快走出了对自己最不利的极端行情。
现在我优化交易系统，为了更安全，我要求建立多头仓位时一定要和累计空头仓位数量保持一致。比如第二次震荡，我建立第二个空头仓位后，如果价格再次反转，我会建立两个多头仓位进行保护，这样不管价格涨多少我的空头仓位都不会爆仓。如果价格超过我建仓的最高数量，比如到了价格更高的震荡点，由于我资金只能开2个仓位，我可以不再开空头仓位。
看似这样很完美，既避免了震荡损失又防止爆仓的风险。只是如果我在高位建立了多头仓位而价格又直接下跌时，我的多头仓位就会被永久套牢，同样的道理，我的空头仓位也有可能会套牢在历史低位。只要时间够长，我仓位状况一定是历史最高点有很多多头仓位，而历史最低点有很多空头仓位，而价格刚好处于两者中间，两个方向的仓位都处于亏损状态，我也没有更多的资金建立新的仓位，只要价格不突破历史新高或新低就无法产生新的利润，这个交易系统也就彻底失败了。
不止损交易策略最大的风险来源于空头仓位，因为价格存在无限高，空头仓位不止损最终一定会爆仓。如果只做多头方向，虽然只要规划得当，爆仓的风险非常小，但是一旦行情朝不利于自己的方向走，大部分资金大部分时间将处于套牢状态，资金利用效率将极低。如果没有进一步优化的话，我觉得其价值并没有期待那么大。
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