期货虚盘交易的生存之术——资金管理

　　发布者: huangsu|

　　关注本公众号者，回复：期货电子书，

　　赠送资金管理系列文章合集，合集清单见文后清单。

　　人们常说：技术好学，理念难学。对于股票这个实盘的交易市场确实如此，能盈利者多是具备交易理念的交易者。而对于虚盘的期货市场，由于杠杆加剧了交易的风险和不确定性，资金管理在交易中占据着更为核心的重要位置。如果股市盈利者是10%，期货市场能存活下来、长期盈利的不足1%。只有深谙期货市场的存活之术——资金管理，才可能在波云诡谲的期货市场长期生存。

　　许多期货交易大赛的冠军、高频炒单的高手之所以三五个月、最多两三年就自我蒸发、不知所踪了，究其根源是不懂得资金管理。

　　QQ群里的交易指导老师

　　开设QQ群进行交易指导的“技术高手”很多，尤其是山东和河北一带。群里的指导老师喊单、预测行情让会员开户以赚取高额手续费来盈利。一般来讲这些老师懂技术，也有一定的实战经验，但是并没有形成稳定、持续化的盈利模式。

　　有一个QQ群的带盘老师，成功的指导群友空PTA、棕榈油，各赚取了400多点，这是一个不错的战绩。他自己也有些飘飘然，频频在群里展示自己账户的盈利状况，在群里指点江山，激扬文字。后来发展到竟然指责一个群友账户中有100万，却只用两三万从事交易。群里一片哗然。被指责的是一个老股民，从股市转战到期货。每次他只用2%的资金进行小量交易，每月以赚取5000-6000元为乐，行情再确定，他也不会增加持仓头寸。他谨小慎微在市场中玩得游刃有余、乐不思蜀，很是陶醉。他拥有100万，而只用两三万进行交易，我不知道他是不是学过资金管理，但是他确实身体力行的践行着。但是，带盘老师和期货公司一样，靠手续费盈利，你交易越多他赚的越多；你放弃交易他就不盈利。

　　不久，在发改委把大豆的目标价格调整为4800元后，这个指导老师叫嚷着大豆已经是金豆子了，指令大家一哄而上的多大豆、空菜粕，做所谓的对冲交易。结果大豆狂跌、菜粕上涨，弄得群里哀鸿遍野的巨亏、怨声载道一片。

　　据群里的老会员说，这已经是这位带盘老师第二次出山了。老师也不再炫耀、展示他的满仓操作的账户了，应该已经是巨亏得见不得人了；他逐渐的在QQ群中销声匿迹了，看来这位老师又要隐居深山继续修炼一回，为第三次出山做准备了。

　　究其失败的原因，在于他根本不懂得什么叫资金管理。技术分析、交易理念、风险控制、资金管理，只有最低端的技术分析得到了大家的重视，并且到处都是怀揣着半瓶子醋瞎逛荡着与人为师的。

　　说说不易，做起来更难

　　我有一个专门做外汇期货的朋友，他在外汇虚盘交易的杠杆倍数是400。他做过外汇平台、基金经理，圈里经常有人请他去讲课。他是专门给专业团队讲解风险控制和资金管理的。他有着20多年的期货交易经验，也有自己发现的、独门的、成功效概率在98%的交易图形形态。

　　他的风险控制和资金管理讲授旁征博引、引经据典、谈古论今、纵论中外。他和我讲：我的这一节课说是价值50万不为其过。我也认同他是资金管理的专业人士，所讲资金管理课程是字字珠玑。但是，有一次我看到他的账户是满仓操作并且已经被深套了。

　　交易理念、风险控制、资金管理是有机的水乳交融的结合在一起的，像是一个多棱镜，是同一个问题的不同侧面。说说不易做起来却会更难了。

　　据他本人说他有着多次爆仓的经历。在现今的期货交易市场爆仓应该是司空见惯的。

　　你真的成佛了吗?

　　在一个大约有360人左右的期货交流群里。有两个期货公司的分析师，他们告诉我：在这数百个人里，其实只有一个人在赚钱。这个唯一赚钱的网友叫地藏，他是从现货市场转战到期货市场的。

　　他每天做的品种只是玉米，就是大家说的“数玉米”。因为玉米每天涨跌起伏不大，就是在几个点之间，流动性也很差，具备确定性，所以可以有效的掌控。这个品种就是因为波澜不惊，所以可以做到确定性的盈利。

　　他和我讲：我做玉米都快做成佛了。为了赚取一点差要等待很久才可以成交。他每天的交易时间都在为一两个点的等待中度过。地藏也许就是看中了玉米每天只有一两个点的起伏，自己的心性可以掌控这一两个点的起伏，用佛一样的定力等待来之不易的一次成交。谁又不会说这是资金管理的另一种运用：为了稳定的放大资金的使用，去选择流动性差、起伏很小可以掌控的交易品种。

　　存活下来的盘手，未必懂得资金管理

　　盘手给我们的印象，一直是资金的挥霍者和账户的毁灭者。

　　有一个西北省会城市的老盘手，他和我讲他是所在城市为数不多的几个能盈利的盘手，当地的期货公司交易手续费都是参考他的意见定的。是改革开放后最早一代盘手，年龄已经五十多了，在期货圈混了有20年。他有意到北京这样的直辖市发展。

　　我给他一个账户叫他操作，看看他的盈利风格如何。

　　那一年正好赶上南方雪灾，起初几天他没有操作，我想他的决策是正确的，他在把握最佳交易时机。到了星期三，股市、期市一起大跌。期市许多品种暴跌了2%，是一个名副其实的黑色星期三。不久，期货公司来电话要求账户追加保证金，我才知道恰恰是这天一早他全仓杀入了。以后的连续三天账户损失达40%，由于和期货公司的合作关系在没有追加保证金的情况下也未予平仓。他满仓做多豆油、白糖、PTA三个品种都是巨亏。

　　在电话中和他深入交流后了解到，他都是带客户资金做，没有自己的资金。他们的之所以能在市场上生存，在于不断开发着新客户。其实盘手不懂得资金管理和亏的不是自己的钱关系很大。他们除了操盘而外发展、挖掘新客户占了很大一部分精力。他们并没有一个持续盈利的业绩完好的账户，更没有稳定盈利的交易模式。只要不断有新客户加入，他们就可以高枕无忧的、优哉游哉的生存。

　　我们的期货交易，无论是期货公司、盘手、普通交易者基本处于不懂、回避、充耳不闻资金管理的状态。期货公司、盘手处于自身的利益考量，可以不理睬什么资金管理，但对于一个想在市场上生存的交易者资金管理是必须掌握的；是想要一交易为生的交易者的必修课。如果一个人不懂得资金管理，他被市场淘汰只是迟早的事情。

　　期货公司从生存的考量不得不采取杀鸡取卵的运作模式；盘手为了衣食而祸害着前赴后继的客户来之不易的金钱以博取自己的大运；普通交易者在期货市场上孤注一掷的追逐自己发财的梦想。

　　资金管理不会使你在期货市场上发财，但是，完全可以使你以交易为生。

　　在北京一条胡同的烟草店里，一个年过七旬的老先生花100元买了两条红河烟。他告诉我：“这么多年，我和老伴的生活费都靠我做期货。行情好的时候就做做，最多也只做一两手，满足一下生活的开销。”这也许才是我们说的以交易为生的真实内涵。

　　每个交易者在市场上交易的不仅仅是金钱，还有渴望、幻想、赌性、狂妄……而真正的资金管理者，如那个年过七旬的长者，他们交易的只是平淡和脚踏实地的现实与存在。

　　换另一个角度来讲，期货交易如同做人。平平淡淡才是真，才是期货的本源。

　　资金管理系列文章合集清单：

　　目 录

　　1、期货虚盘交易的生存之术——资金管理......................1

　　2、期货的交易、账户资金管理与中国的茶文化..................6

　　3、期货的操盘手为什么不懂得资金管理.......................10

　　4、我们本可以无师自通的做好——期货交易...................13

　　5、打麻将对期货交易中资金管理的启示.......................16

　　6、绝大多数交易者为什么从不尝试资金管理...................19

　　7、期货市场的生存状态———莫把病态做常态.................22

　　8、期货交易者为什么很难做趋势交易.........................28

　　9、不确定性原理就是"测不准原理"：一个微观粒子的某些物理量...........31

　　10、类期货的虚盘保证金交易——股票配资....................33

　　11、牛市末端期货交易将迎来爆发式增长......................35

　　12、绝大多数交易者所不懂的宏观技术分析....................37

　　13、股市技术分析漫谈(一)技术分析综合运用的能力............40

　　14、股市技术分析漫谈(二)为什么说价格形态是技术分析的精髓..43

　　15、股市技术分析漫谈(三)交易市场有多少属于你的行情........45

　　16、股市技术分析漫谈(四)技术分析为什么传授如此之难........47

　　17、股市技术分析漫谈(五)必看的几本技术分析经典作品........50

　　18、股市技术分析漫谈（六） 切线理论是技术分析之首.........53

　　19、股市技术分析漫谈（七） 技术分析之术先穷而后工.........56

　　20、股市技术分析漫谈（八） 期货交易中真实的秘籍和宝典.......58

　　21、过度交易是98%期货交易者的致命顽疾.....................61

　　22、期货模拟交易缓解杠杆所生的弊端........................63

　　23、交易水平的提高为什么如此之难..........................66

　　24、交易水平的提高为什么如此之难（二）....................70

　　25、期货漫谈：误打误撞懵懂中 一语点醒梦中人..............74

　　26、偷师投师皆无门 无从寻访到高人.........................78

　　27、技术分析能否助于提高认知水准..........................81

　　28、期货交易至关交易者生死的——生存关....................84

　　29、重视资金管理是期货交易境界的升华......................87

　　30、为什么期货交易者很容易逆势操作........................90

　　31、期货贪婪恐惧间 财富闷想难兑现.........................93

　　32、在期货市场上空盘旋的黑天鹅............................97

　　33、期货交易简单朴素的认知所揭示的真理...................100

　　34、在我看来：交易者90%以上都是不称职的赌徒...............103

　　35、偌大行情，仅一个回字了得.............................107

　　36、时间空间互变幻 趋势波段相依伴（上）..................110

　　37、行情形态制胜的秘籍——时间空间互变幻 趋势波段相依伴（下）......114

　　38、吾以汝血荐轩辕——记录操盘手的真实生活...............118

　　39、历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手（上）.............122

　　40、历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手（中）.............128

　　41、历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手（下）.............134

　　42、投资杠杆化——给交易者打开的潘多拉盒子（上）..........141

　　43、八个多月的时间他赚了一个多亿（上）...................146

　　44、八个多月的时间他赚了一个多亿（下）...................149

　　45、命中注定无缘——被趋势交易拒绝的几类人（上）...........152

　　46、命中注定无缘——被趋势交易拒绝的几类人（下）...........154

　　47、在期货交易者中蔓延的杠杆综合症.......................157

　　48、交易仿若人生的一次修行——让你少走几年弯路的谎言（上）.......161

　　49、交易仿若人生的一次修行——让你少走几年弯路的谎言（下）.......163

　　50、不会画趋势线 却做了一轮波澜壮阔大趋势（上）..........165

　　51、不会画趋势线 却做了一轮波澜壮阔大趋势（下）...........170

　　52、带你做一轮百倍的大趋势——给你带来的饕餮盛宴（上）.....174

　　53、带你做一轮百倍的大趋势——给你带来的饕餮盛宴（下）.....178

　　54、五百万频繁止损赔成了两千三（上）.....................183

　　55、五百万频繁止损赔成了两千三（下）.....................187

　　56、重视资金管理是交易者精神和交易境界的升华.............192

　　57、技术分析所面临的囧境和困局（上）.....................196

　　58、交易者必看的几本技术分析经典著述.....................202

　　59、你是否具备合格交易者的潜质（上）.....................205

　　60、你是否具备合格交易者的潜质（下）.....................209

　　61、交易技能如何传承收效最好且快.........................212

　　62、年过花甲学期货 风生水起赚大钱........................217

　　63、告诉你一个真实的交易世界 ——破解金融市场的谜题......221

　　64、风情万种的技术分析 怎么投入了资金管理的怀抱..........226

　　65、今天20万元的你 就是20年后的亿万富翁（上）..........232

　　66、今天20万元的你 就是20年后的亿万富翁（下）..........236

　　67、技术分析如何在交易市场里迷失的.......................241

　　68、交易从来是不符合概率的 你错10次还会错11次...........245

　　69、这回倒是没有爆仓 满仓后人却差点暴亡..................249

　　70、为什么被套了反而赚了大钱.............................252

　　71、赔钱临时抱佛脚 一千八百万亏成20万（上）.............255

　　72、赔钱临时抱佛脚 一千八百万亏成20万（下）.............258

　　73、技术精湛空嗟叹 盈亏只缘一念牵........................262

　　74、青山之外有青天 平稳渡过实盘关（上）..................267

　　75、青山之外有青天 平稳渡过实盘关（下）...................271

　　76、纠缠亏损交易者的五大魔怔和陋习.......................276

　　77、应对行情回调 行之有效的方法大全......................281

　　78、严父般的资金管理怎么被猥亵和调戏的（上）...............286

　　79、严父般的资金管理怎么被猥亵和调戏的（下）...............289

　　80、错误的交易也能造就明星和带来暴利.....................292

　　81、逆向思维助你简单轻松赚大钱...........................297

　　82、期货交易与试错风马牛不相及...........................316

　　83、被贪婪法则整苦了的大亏货（上）........................320

　　84、被贪婪法则整苦了的大亏货（中）........................325

　　85、被贪婪法则整苦了的大亏货（下）.......................331

　　86、光景流连蕴持仓 伤春悲秋藉操盘........................338

　　87、期货交易的金标准与至高境界...........................341

shicai0515
买黄金在线预约/微信报价

+ 复制