期限结构存在三种结构，常见有两种分别是contango和back两种市场结构。另外一种是特殊奇异型结构，出现的情况比较少。
1、contango结构：现货价格低于近月价格，从近月到远月，价格依次升高的结构，近月贴近现实逻辑，远月交易预期逻辑。根据期货定价模型，这是一种正常经济周期的结构，这种结构现货往往供需宽松，库存较高，利润差，天然不利于多头的结构。并不是说这种结构下，价格就一定不能上涨，如果市场交易预期逻辑，完全有可能出现一波上涨行情。contango结构如果转化为back市场结构或者contango结构曲线斜率走缓和或者更陡峭，反映市场情绪发生了变化，基本面在滞后于结构转化后也会发生变化。
2、back结构：和contango结构反过来的情况，天然不利于空头，有利多头的结构，期货贴水现货，在走交割逻辑，基差修复的情况，一般是以期货价格上涨靠拢现货修复基差。back结构如果转化为contango结构，意味着市场多头情绪已经减弱，要引起注意，基本面可能随之转变。
3、特殊结构，比如期限结构曲线两边高，中间低的情况。这种结构跟商品的季节性、交割规则有关，比如农产品鸡蛋生猪节假日因素
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