期货的仓位管理(一)

　　在期货交易中，开仓规则和止损规则是为了降低单次交易的风险。资金管理是为了让我们在风险和收益之间找到平衡。仓位管理则是结合了它们之后得出的具体执行规则。

　　交易的结果只有“盈利和亏损”，就像硬币只有“正面和反面”。

　　我们每次抛硬币得到正面和反面的概率都是50%。

　　当我们抛硬币100次、1000次、10000次。随着次数的增加，得到正面或反面的次数越接近50%。

　　正面和反面不是交替出现的，总会有连续多次出现同一面的情况。

　　交易也会有连续多次亏损的情况发生。这是交易系统遇到了不适用的行情出现的连续亏损，这就是系统性风险。

　　当系统性风险发生的时候，我们能否顶住这寒冬，保留足够的本金。待到冰雪消融春暖花开时，可以东山再起，权益再创新高。这就需要合理的仓位管理。

　　介绍一种仓位管理方式：以损定量。适合还无法稳定盈利的交易者。

　　1、看下图我们发现，当亏损越大，用剩余本金想回本需要的盈利呈指数级增加，这对我们接下来的操作和调整心态的难度也是呈指数级增加的。

　　2、假如我们能将系统性风险控制在亏损20%之内，那么我们用剩余的本金只需要盈利25%就能回本。这是比较容易的。

　　3、20%的总亏损要分摊到多少次连续亏损呢？这需要我们对自己的交易系统的胜率有个了解。单笔止损太小也不行，除了风险也要考虑盈利效率的问题。

　　4、假如把20%总亏损分摊到10次连续亏损，那么每次亏损2%左右。

　　5、我们每次开仓时都会想好止损位，那么一手单子的止损额就知道了。

　　6、以损定量：开仓数=2%的单笔最大止损额÷一手止损额

　　举例：本金10万。单笔最大止损2%=2000元。

　　螺纹钢30分钟周期，3157进场做多，止损位3123。

　　一手止损额=(3157-3123)*10=340元

　　开仓数=2000÷340=5.88 ≈6手

　　以损定量这种仓位管理方式是以风险控制为主，盈利效率为辅。这是因为在你还没有能力稳定盈利的时候，时刻要把风险意识放在第一位。

　　我是一个在家做交易的普通散户。空闲时间，便想着写点交易感悟、分享些技术心得。要是这些文字能在茫茫人海中与有缘人相逢，助你拨云见日，那于我而言，便是莫大的满足。愿各位期友都能在交易路上寻得属于自己的 “道”，守得云开见月明。福生无量！

shicai0515
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