玻璃现在的情况可以用“高利润、高开工、高成本、低库存、低需求”来简单总结。
这几个词可以看得出来现阶段的玻璃是多空交织的。
第一点就是高利润,现在煤制玻璃的利润是380元/吨,石油焦制玻璃利润是611元/吨,天然气制玻璃的利润是347元/吨,所以越是高利润,玻璃厂减产的动力越不足。
第二点是高开工,现在玻璃的供应已经超过17万吨的日熔量了,根据11月17日日的钢联数据统计,国内的浮法玻璃产能是17.24万吨/天。光伏玻璃的产能是9.56万吨/天。同时国内浮法玻璃产线的开工条数是252条,大家都知道玻璃的生产是具有刚性的,冷修的成本非常高,所以不是极端情况,玻璃厂不会选择冷修,再加上现在利润高,所以更没有理由停产检修,年底预计玻璃的供应还会就增加。
第三点是低需求,玻璃的终端市场是地产和汽车,但是主要的还是在于地产,现在的地产情况大家也都知道,现阶段的行情靠政策托底和驱动,基本面上数据一直都是使不上劲的。如果想要前端数据进步一好转,那么就要有政策做进一步的刺激。另一方面是汽车,根据中汽协的数据看出,今年的汽车销量数据表现不错,汽车消费与往年相比有向好的变化,汽车的销量给到玻璃消费起到一定的托底作用,但是驱动作用还是得看房地产。
前三点其实都是偏利空的影响。
但是第四点是高成本,现在对于玻璃来说,虽然说最近纯碱的现货价格有所下行,但是能源价格反弹,所以玻璃的成本仍然表现坚挺。
第五点是低库存,进入十一月中旬,中下游继续按需补库,随着西北和东北部分寒冷地区赶工期备货结束,库存压力仍在。11月17日的数据显示,全国的浮法玻璃样本企业的总库存是4056.7万重箱,同比环比均降低不少。
第四点和第五点又支撑了行情。
所以这也是为什么玻璃的观点是区间震荡。
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