深耕“三篇文章”，这家金融企业给淄博带来怎样的质变？

　　“我们的甲醇需求量虽然小，但它的市场变化，直接关系到企业生产。”

　　说起淄博及周边地区的甲醇市场，不少甲醇销售企业负责人很是无奈，因为这里的甲醇市场主要贸易、消耗用户均偏小，没有交易所交割库区，加之受制于外地物流，甲醇市场的风险变化企业无法及时应对，影响正常运营。如今，得益于山东齐盛期货有限公司（以下简称“齐盛期货”）的协助，让企业学会利用期货、期权应对市场变动。

　　齐盛期货是一家怎样的企业？它是如何深耕“三篇文章”，通过解决企业难题支持实体经济发展的？

　　裂变：实体经济的“守护人”

　　8月25日，暑期已接近尾声，而“进淄赶烤”的游客仍络绎不绝。

　　“你看烤串下面垫的这张纸，挨着这么热的炉子都没事。”游客臧女士不小心将托盘中的纸挨上了炉子，让臧女士惊奇的是，本来会被高温烤糊甚至点燃的纸竟没有丝毫变化。

　　为什么这张“纸”可以不惧高温？

　　原来，这张“纸”是烘焙烧烤专用“油纸”，上面刷了硅树脂，具有不粘、防水、防油和耐高温等特性，而起到耐高温作用的便是其中有机硅成分。

　　这张“纸”是烘焙烧烤专用“油纸”，上面刷了硅树脂。（资料图）

　　有机硅柔韧，耐热，耐细菌，因此格外适合用于厨房用具。不仅如此，从毛巾衣物到洗发水、护发素，从各种电子产品、建筑漆材，到中国高速发展的高铁、轨道交通、航空、造船和船舶设备行业，有机硅材料的开发和应用无处不在。

　　而淄博有机硅材料的研发、生产和销售已形成完备产业体系，其具有工业硅——有机硅的完整产业链。

　　地区产业的聚集性极大地调动了区域资源优势。淄博作为老工业城市，全球41个工业门类，有39个早已在淄博实现规模化生产，由此，淄博无时无刻不在进行着工业原料和成品、半成品的交易、集散。

　　而像工业硅、有机硅等大宗商品，受市场变动的影响，并非都是“一手交钱，一手交货”的现货交易，还存在期货交易。期货作为一种金融衍生品，与现货交易不同，并不涉及实际的商品或资产的交付，而是交易合约。

　　那么，期货的价值和作用是什么？

　　简单来说，运用期货工具，投资者可以通过买入或卖出期货合约来对冲风险或资产配置。比如投资者预期某种资产的价格将上涨，他们可以买入期货合约；如果预期价格将下跌，他们可以卖出期货合约。

　　在对外开放的深入和经济全球化发展过程中，我国是全球第一大贸易国，但在国际大宗商品市场的话语权和定价机制上，略显缺位。而大宗商品定价权缺失导致中国企业被动承受价格波动风险，极大压缩了企业的利润空间，延缓产业升级，抑制整体竞争力。

　　“更深层次的，期货市场的价格发现和风险对冲功能，可以引导资源向优质企业及国家战略支持的方向流动，从而推进产业优化升级，增强内外双竞争力。”齐盛期货党支部书记、董事长邢成亮解释道。

　　齐盛期货2024年中尿素产业分享会。

　　今年，由于有机硅终端需求弱势，行业亏损逐步增加，下游企业对原料工业硅的采买积极性不高，加之西南地区硅厂复产速度持续高位，工业硅供给充足，现货价格持续走跌，并逐步接近硅企成本线。加之4月份广州期货交易所宣布，从SI2412合约开始采用新的交割规则，给工业硅行业的发展带来了新变化。

　　面对工业硅价格持续下行，期货采用新交割规则的情况下，为实现工业硅端的套期保值，某大型工业硅龙头企业向齐盛期货咨询金融解决方案，希望在风险可控情况下，通过期现套保模式实现企业降本增效目标。

　　针对其的诉求，齐盛期货发挥专业优势，为其提供了“跨月+期现”的套期保值业务模式，针对旧合约进行跨月合约套期保值，新合约进行期现套期保值。

　　“在多轮沟通与磋商后，齐盛期货协助该企业实施风险管理和套期保值业务，通过执行此方案预计能为企业工业硅增加500至1000元/吨的销售收入，极大地缓解了工业硅现货价格低迷对企业销售端造成的冲击，帮助企业更好的地降本增效的目标。”齐盛期货资深能源化工分析师王保营介绍。

　　透过上述案例可以看到，现代化产业体系的建设离不开期货等金融风险管理工具的配套服务。

　　今年淄博政府工作任务部署中，“大力推进现代化产业体系建设”被放在重要位置。政府工作报告提出，“推动产业链供应链优化升级”“增强产业链供应链韧性和竞争力”。

　　经过多年发展，期货市场已经与诸多实体企业的生产经营紧密相关，推进现代化产业体系建设，自然也离不开期货市场的参与。由此，在某种意义上可以说，期货是区域资源优势转化为经济优势的“催化器”。

　　而在大宗商品价格波动加剧的市场环境下，淄博企业生产利润被吞噬，实体经济运行面临挑战，实体企业的风险管理需求迫切。

　　“淄博期货市场要做的，就是为淄博实体经济发展保驾护航。”邢成亮坦言。

　　齐盛期货郑州地区国债期货投资者教育会。

　　蜕变：新质生产力的“催化师”

　　1990年10月，郑州粮食批发市场正式开业，这是我国第一个拥有期货交易品种的市场。

　　直到1993年底，由于“大干快上”，一年多的时间，国内期货交易所就达到50多家，期货经纪公司300多家，期货兼营机构2000多家，齐盛期货的前身——招金期货也在这一年诞生。

　　从1993年至2000年，国内期货市场因“无序发展、无法可依、无人监管”，经历了两次清理整顿，期货交易所精简合并为3家，期货品种被最终减少至12个；进入21世纪，“稳步发展”成为中国期货市场的主题，随着2006年中国期货保证金监控中心、中国金融期货交易所相继成立，期货市场逐渐复苏，期货法规与风险监控逐步规范和完善； 2020年至今，国内期货及衍生品市场进入全面发展阶段，国内期货市场的“应许之地”，流着名与利，奶与蜜。

　　作为老工业城市，淄博经济发展一直面临着诸多挑战，如人口老龄化、资源环境压力等。为实现经济转型和升级，淄博政府推出了多项改革措施，其中创新金融服务，赋能产业发展是重要一环。而期货市场作为金融市场的重要组成部分，淄博寄予厚望。

　　如果说产业是淄博跨越式发展的引擎，那么从2019年，淄博开始实施金融赋能行动，以金融工具作其燃料和助燃剂，塑强产业生态支撑。2021年春，淄博出手对招金期货的收购，直到12月27日，招金期货便完成了股权工商变更，股东变为淄博财金集团；2022年，淄博市第十三次党代会继续提出深化金融赋能，充分发挥金融产业的经济价值和金融的产业生态价值，助推城市高质量发展和现代化建设，其后，招金期货更名为齐盛期货，淄博产业生态支撑的金融柱石又多了一根。

　　2023年中央金融工作会议提出"加快建设金融强国"目标，强调金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，把防控风险作为金融工作的永恒主题，坚定不移走中国特色金融发展之路。

　　期货市场是服务实体经济的重要阵地。作为新时代的期货人、鲁中地区唯一一家非银行金融机构总部，齐盛期货与中国期货市场一起经历了试点、治理整顿、规范发展的历程，并逐步完善、壮大，商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业等业务十分成熟。

　　DCE·化工季”齐盛期货走进淄博塑化企业。

　　身为北方期货公司，齐盛期货有着独一无二的区位优势——背靠北方石油化工产业。在财金集团战略指引下，齐盛期货以鲁中地区庞大的石油化工产业为基础，以齐鲁国际塑化城为中心，以期货金融工具服务、助力企业发展，正在撬动新质生产力，促进淄博经济高质量发展。

　　“公司现在重点服务甲醇、苯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、乙二醇、PVC、聚酯等化工相关产业企业，并在贵金属、农产品、建材、有色金属等方面有针对性地对企业实施个性化服务。”邢成亮介绍。

　　齐鲁国际塑化城作为北方地区最大的塑料贸易集散地之一，近几年塑化城内贸易商家陆续参与期现业务，但因刚起步，专业期现套保较少，更多做投机为主，规模普遍较小、实力有限，缺乏专业人才，组织构架不完善，缺乏监管等问题影响其良性发展。

　　因此，齐盛期货抓住此契机，加大与塑化城内贸易商的期现理论普及与业务合作，并已与金塑源塑业、圣峰化工等当地龙头企业进行深度合作。以圣峰化工为例，齐盛期货与圣峰化工共同举办期货理论培训会，培训圣峰化工销售、期货交易及财务人员30余人，并在8月的订单期现业务中为企业节约50000元采购成本。

　　DCE·产业行-齐盛期货走进山东圣峰化工股份有限公司。

　　“以‘产融结合’服务实体经济，尤其在增强产业链韧性方面，期货市场可以发挥更大的作用。”邢成亮补充道，企业利用期货市场整合上下游产业链，以期货价格为基准优化产业链定价体系，完成商业模式创新。

　　在与淄博老牌玻璃制造商金晶科技的合作过程中，齐盛期货不但提出建议帮助企业建立期货部及相关组织框架，而且后来还作为期货市场“产业基地”共建方，共同推广期货在实体经营中的应用模式，让更多的中下游企业创造机会去接触期货、了解期货，进而提高产业内对玻璃期货品种的认知度和参与度，并在携手推广玻璃期权的过程中为中下游企业破解了资金回款困难，经营过程中资金方面不太充裕的困境。

　　齐盛期货走进玻璃企业调研。

　　期货市场的发展能够促使产业链企业贸易定价模式发生改变，高效、公正可信、具有全市场代表性的期货价格逐步成为贸易双方重要的价格参照。进而，企业的经营、绩效考核体系、企业财务预算制度均将发生转变，待企业合理运用期货市场功能，转变经营机制后，市场竞争就将促使企业实现横向规模扩张和纵向上下游整合，提高产业生产经营效率和集中度，最终实现整个产业的优化升级。

　　西北地区甲醇产业分享会。

　　蝶变：站在风口的“乘风人”

　　今年的政府工作报告对新能源产业、“能源革命”着墨不少，提出“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”“积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快建设新型能源体系”。

　　在新能源、光伏等新型产业的快速发展过程中，国内期货市场近年来通过上市相关期货、期权品种等，为助力产业绿色低碳发展进行了有益探索。

　　其中，郑州商品交易所通过推动纯碱期货连续活跃、拓展交割布局等举措，在帮助光伏玻璃企业进行原材料管理方面发挥了积极作用；广州期货交易所上市工业硅、碳酸锂期货和期权，为新能源产业完善贸易定价模式、增强产业链韧性等提供了更多助力

　　“未来，淄博新型产业市场规模将持续扩大，相应风险管理需求也将随之不断提升，需要更多的期货、期权等风险管理工具来辅助相关企业进行风险管理。”邢成亮分析，如果后续有更多绿色相关期货品种上市，那么期货市场在服务‘双碳’战略上将迎来更大的发展空间。

　　今年6月，山东省地方金融管理局关于印发《山东省交易场所监督管理办法》的通知，进一步维护公开、公平、公正和诚实信用的期货市场环境，说明无论是传统产业的升级还是新兴产业的发展，都离不开金融支撑。

　　这带给淄博和齐盛期货的，将是下一轮经济发展的新动能和产业变革的新机遇。

　　然而，与市场的快速增长相比，期货行业的人才供给却显得相对滞后，存在着较大的缺口。

　　而齐盛期货已在“未雨绸缪”，与山东理工大学金融学院深度融合教育资源与产业实践，派遣资深商品研究员与风险管理专家担任课程导师，连续两年在教学上开设覆盖期货市场基础知识与高级应用技能的特色课程，为学生带来最前沿的市场动态与实战指导，提高成才效率。

　　稳企安农 护航实体”——甲醇产业基地活动“中原地区甲醇产业会议（期权）。

　　始于农业，忠于农业。多年来，作为农业新型风险管理工具，“期货在促进农民增收、重要农产品稳产保供方面发挥了重要作用。

　　在国家对“三农”支持力度加大的背景下，谈及未来期货应如何服务乡村振兴，邢成亮表示，首先要加强期权产品研发和模式创新，推出更多与农产品及实体经济相关的期货合约和风险管理工具；其次是加强与政府、企业和农户的合作，深入了解他们的需求，提供个性化的风险管理方案；最后是继续加强市场宣传和推广，提高相关农业主体对期货市场的认知度和参与度。

　　重商、务实、开放的特质使得淄博经济本身具有强大活力和后劲，而期货市场从现货贸易发展而又直接服务于现货市场，是金融服务实体经济的头兵。在当前复杂严峻的内外部大环境下，在中国在中国经济由高速度增长转向高质量增长的新征程中，党的二十大报告对期货市场未来发展作出重要战略部署，如何将自身发展与国家战略、区域发展更加紧密地结合，在助力淄博实体经济裂变、蜕变和蝶变的事业上发挥期货期权市场功能，拓展期现结合深度，齐盛期货任重而道远。

　　（大众新闻·鲁中晨报记者孙良栋）

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