周末出关税消息，菜粕低位大利好，今天开盘秒板，空头被封死在涨停板。截止到收盘，还有21.68万手在涨停板没成交。夜盘继续高开估计是板上钉钉了。
3月5日我们在聊菜粕的时候，标题写的就是关税大战，行情异动”，今天这标题我想再用一次。只不过这次的关税问题，又有了新的参与方。
上次是美国说对加拿大加的菜籽加关税，我们跟大家说，这个影响的是加拿大向美国的出口，那这部分的菜籽如果中加关系稳定的情况下大概率会流入我国。造成我国菜籽供应量的增多，造成一定的利空。
这里的前提就是，在中加关系稳定的情况下。
但是问题就在于，周末中国发布了对加拿大加征关税的政策。这里清单里有提到了菜油，提到了菜粕，但是没有提到菜籽。
数据来源：国务院税则委员会
而菜油这个品种，我国从加拿大进口量很低，2024年一共才进口了477吨，占比不到1%。而且国内油厂的库存菜油的库存量仍然在历史高位，今天的菜油涨，情绪面的影响更大。应该是翻不起大浪。
但是菜粕就不一样了，今天简直就是精准度打击菜粕空单，因为中国对加拿大加征关税清单里明确提到菜粕，而且2024年我国菜粕的供应量是573.5万吨，进口菜粕量是275万吨，而且从加拿大进口的量是202万吨，单加拿大进口的菜粕的量占比就达到了73.53%。占到国内总供应量的35.26%。从这些数据可以看出，对于短期菜粕进口成本的提升，影响巨大。
短期来说，对于菜粕的观点是偏多的，
但是刚才还提到了，现阶段的政策风险还有菜籽，这次的关税清单里没有菜籽，但是从近十年的海关数据显示，我国从加拿大进口菜籽量平均占我国的总的菜籽量的90.55%。
由此可以看出，我国无论是菜籽还是菜粕的进口对加拿大的依赖度很高。在上一轮2019~2020年的中加互加反制关税期间内，我国对加籽进口依存度曾下降至70%左右，贸易争端解除后就再度恢复到95％左右。
数据来源：徽商期货
所以后续我们仍然需要关注对加拿大菜籽反倾销调查的实际落地情况。如果有超预期进展，可能又会引发新一轮的行情。
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