订单流-什么是算法交易？

　　订单流目前在国内是很新兴的交易方法，我翻阅了国内各大搜索工具到至今为止还没有一个人在网上公开这些订单流交易策略，本文的初衷是把订单流的知识点共享出来，弥补国内外的信息差，让每个交易者都能像机构交易员一样交易。

　　什么是算法交易？

　　近些年算法交易持续在增加。观看CNBC，看看曾经辉煌的芝加哥商品交易所大厅，如今已空荡荡。嘈杂的交易场所大厅已一去不复返，并迅速被高速电子执行的安静杀伤力所取代。算法交易是使用计算机快速有效地进行交易的过程。关键组件是计算机，其嵌入式算法以及将您连接到交换机的网络延迟。

　　这种方法通常称为算法交易。其他变体包括自动交易和灰盒/黑盒交易。高频交易或“ HFT”是算法交易的一种特殊形式。

　　算法交易引人入胜且神秘，但这仅意味着您的交易思路会精确执行。输入策略后，计算机将完成所有工作。当我们开发交易算法时，我们的目标是写一个程序100％遵循我们的策略。计划交易。交易计划。删除情绪。

　　该算法是一组特定标准，该标准：1，找到与我们的策略匹配的交易。2，确定预定义输入要运行的策略。3，放置交易入口。4，分析和跟踪价格变动，出价，报价和交易。5，设定预定义的退出标准。6，下达退出订单以完成交易。步骤＃1对于该过程至关重要。明确定义的优势可识别机会。当今功能强大的计算机使交易者能够发现和交易机会，而以前只有大型货币机构才能使用此功能。

　　一个简单的算法策略看起来像这样

　　A）当最后价格高于前一天的高点时买入一份合约。B）只要价格下跌3磅，就卖出新头寸。 此算法是纯算法。最近的价格必须高于今天的开盘价。最后价格必须高于前一日的高点，至少持续30分钟。最后价格必须高于当月第一天的开盘价。SP当天必须为净正值。

　　开发边缘并将其转换为编程代码是在算法交易中赚钱的地方。限定词迫使价格行动和交易量根据我们的计划展开，或者我们不参与新交易。在1980年代初期，算法战略的发展速度超过了个人计算机。如今，据估计，美国期货市场中多达85％的交易是由计算机执行的。从来没有比现在更好的时间成为一名算法交易员。从增长角度看，谷歌搜索“算法交易”可搜到120万个结果。在最近5年中，使用Google趋势进行的“ ALGO”和“ HFT”一词的搜索量增加了一倍以上。

　　如何制定有利可图的算法策略

　　获胜的算法优势意味着您已经确定了一个价格/数量/时间的时刻，该时刻以您的技能和经验所观察到的频率和方式出现。交易术语是交易预期。您正在寻找分配资本的理由，因为您认为潜在利润值得潜在风险。算法交易策略和程序会扫描所有可用数据，并在您的边缘有效时执行交易。识别边缘非常简单。选择与您的目标，资源和资本相匹配的最佳限定词是您的算法与众不同的地方。基本上，有三种最佳方法可以验证您的算法策略：1，回测。2，模拟交易。3，实时交易。

　　Algo Trading开发：如何验证您的优势

　　回测算法策略涉及使用历史数据模拟交易策略的绩效。这意味着您将使用已经发生的价格行为来测试策略。这种形式的验证使您有机会评估优势的有效性。 回测您的算法是一个起点。 它不应该用作最终验证，但可以很好地确定您的优势是否值得追求。优化陷阱是要进行回测然后分析结果的一个警告。

　　调整算法以匹配先前的数据很诱人，因此它会产生令人印象深刻的结果。这是完美的恶性陷阱。初步验证后，进入模拟交易。 模拟 交易会根据实时市场数据跟踪您的算法策略。您会得到结果和反馈，而不会知道价格行动的结果。本质上，你无法选择完美的一天来证明自己的优势。

　　这个过程显然要慢一些，因为一次只能测试一天。好处是您不能事后调整。您让算法策略全天运行，然后查看数据以查找任何可能的更改。进行实时交易以验证您的算法策略是迄今为止进行真实验证的最有效方法。您将获得反馈，其中显示了实际执行情况以及您的交易程序在流动性和波动性这两个关键市场条件下的表现。

　　算法测试应用于流动性和波动性

　　虽然很有价值，但是回测和模拟交易为从未发生的交易提供了反馈。这可能会带来错误的希望。由于回测和模拟交易永远不会在市场上添加或删除真实合约，因此，除非您尝试进行与市场上可用规模互动的交易，否则您将永远不会真正了解业绩。

　　流动性确定您执行交易的难易程度。报价中有实际成交量，或者要求您的算法与之互动，然后交易发生。您（和市场）将在“Tape”上看到这种情况。在开发和测试算法策略时，必须考虑计划进行交易的合约规模以及合理执行该交易的难易程度。流动性越少，您的交易策略就需要考虑“滑点”以提高绩效。滑点意味着您预期不会收到回测或模拟交易时收到的完美的成交价。没有流动性的大订单可能会造成延误。

　　波动率表示期货在指定时间段内移动的速度和距离。在行话中，许多使用技术分析的人通过使用平均真实范围指标（ATR）确定波动率。ATR确定商品在指定时间内从高到低的交易距离。买卖标准普尔500指数与买卖欧洲美元有很大不同。流动性和波动性是验证算法时要考虑的关键因素。

　　算法交易策略

　　从字面上看，有成千上万种潜在的算法交易策略，以下是几种最常见的快速入门策略：

　　趋势跟随算法：通过确定明显的订单流向确定您的优势。此优势可能超过几个月，也可能超过几分钟。该策略成功的关键是确定运行时间。挑一个点进入。时间范围越短，您交易的频率就越高，因为趋势会更快地变化并且您会收到更多的信号。

　　基于动量的算法策略：动量算法希望期货合约在高交易量上迅速向一个方向移动。该边缘试图在停顿时快速进入，获得动能，然后在下一个停顿时退出。这种算法不会赢得大赢家。有利的一面是，它也不应该有大输家。订单流方向上的动量策略通常被认为是明智的交易。

　　反趋势算法：该策略通常确定动量的饱和点，并“淡化”此举，而不是与动量进行交易。反趋势交易是一种特殊的分配资本形式，并非为胆小者而设。由于算法的原因，最后一条特别正确！在一段时间内，价格走势具有良好的前后波动性。如果您处于亏损交易中，则很有可能“以亏损仓位进行交易”。算法的变化很大。在当今的算法驱动世界中，将同时触发多个算法程序，并且价格在一个方向上爆炸运行。不要为反潮流的新手而有所缓和。

　　回归均值算法：想象一条橡皮筋通常会扩展到“ 10”。当到达该距离时，它会向后拉，或恢复为正常距离。这是回归到平均算法交易。当期货合约超出预期范围时，您的算法将剖析数据并下订单。这项交易的目标是在一个极端的价格点准时进入，以预期获利逆转。

　　剥头皮算法策略：某些市场提供跟踪大型买卖双方的机会。这里的策略是“Capture propagation”。这意味着在Bid上买入，然后在要约上卖出，赚了几tick。多年来，这种算法一直是许多day tradetr/floor trader的头等大事。价差收窄和计算机速度更快，这对手动交易者造成了挑战。一扇门关闭，一扇门打开，为精明的算法开发商和交易员提供了扩展机会。

　　HFT | 高频交易算法：这是获得所有宣传的算法。特权量子向导的感知货币机器。HFT程序会在一毫秒内执行，并且需要在交换机附近安装所谓的“共置”服务器。执行速度对于成功至关重要。

　　总而言之，计算机交易的不断发展的行业是一个不断变化的格局，似乎没有界限，可以节省想象力和计算速度。最重要的是，有上百万种描述算法交易的方式，它看起来令人生畏，但“小人物”可以而且应该寻求竞争。可以访问编程人员，顾问，高速访问和功能强大的服务器计算机。对于所有的高级交易员而言，这只是自动交易。这只是您的时间问题。

　　用于算法交易的可视化编程语言

　　Trading Technologies ADL可视化编程语言允许交易者设计，创建和部署自动化的高频交易算法，而无需编写任何代码。通过易于使用的拖放界面，用户可以使用构建块在其计算机屏幕上构建类似电路的设计。语言和程序为您设计自己的策略提供了灵活性，并为研究和实施预先制定的策略提供了机会。Algo教授首选的视觉编程语言是TT的Algo设计实验室（“ ADL”）。将ADL策略部署到交易服务器后，该策略将像传统计算机程序一样进行编译和运行。ADL使算法设计对任何人都可以访问，而不仅仅是高级程序员。

　　ADL提供了在传统编程环境中不可用的安全措施（在设计时和运行时），从而在提供更安全的交易环境的同时降低了风险和设计，创建和测试程序所需的时间。以前需要几天或几周的时间，现在只需几分钟。通过为用户处理“幕后”的代码编写，ADL降低了交易者，交易公司和交易所的风险，尤其是对于高频自动交易而言。

　　我们专注于CME/CBOT/CBOE/NYMEX/COMEX/ICE/EUREX/HKEX产品，订单流短线交易方法，专注内外盘外汇/期货/人工剥头皮交易，新闻交易，可提供深度定制服务，低延迟交易通道，日内交易解决方案、超低的交易延迟。

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