外卖三分天下，美团不再一家独大，阿里京东强势上位

　　哈喽，大家好，老庐今天要跟大家聊的，是今年夏天刷屏朋友圈的0元奶茶背后的资本博弈。

　　相信不少人都在今年暑期抢到过近乎免费的饮品，或是用几块钱拿下一份黄焖鸡米饭。

　　可很少有人知道，这份消费红利的背后，是美团、阿里巴巴、京东三家互联网巨头砸下的千亿资金，更是一场改写外卖行业版图的激烈战事。

　　当消费者沉浸在低价福利中时，三大平台的财务报表却一片惨淡：美团经营利润暴跌98%，阿里巴巴经营利润下滑85%，京东净利润直接腰斩，三家三季度合计少赚近800亿元。

　　表面看这是外卖订单的争夺战，实则是巨头们对即时零售入口的战略卡位，那么当补贴热潮退去，监管收紧，这场烧钱大战的终局又会走向何方？

　　从低价狂欢到品质优先

　　今年7月的一个普通日子，外卖行业创下了2.5亿单的日订单纪录，平均每分钟就有17.4万份外卖送出，这一数据的背后，是平台们近乎疯狂的补贴策略。

　　淘宝闪购启动500亿元补贴计划，一周内就带动4124个餐饮品牌业绩破峰值；美团的“0元奶茶”“满18减18”更是让羊毛党趋之若鹜。

　　但老庐想说，这种低价狂欢本就不可持续，一方面，监管层在年中多次约谈各大平台，明确叫停“0元购”这类夸大营销行为，要求平台规范促销、保障商户与骑手权益。

　　用户的消费心智正在悄然转变，数据显示81.3%的用户愿意为“实体门店+高分商家+准时达+先赔”的组合保障支付额外费用，用户价格锚点虽被补贴拉低，但“吃好、吃得放心”的诉求已远超低价诱惑。

　　外卖用户也随之出现清晰分层，价格驱动型用户占49.3%，价值驱动型用户占26.8%，机会主义型用户占19.5%。

　　其中价值驱动型用户因消费稳定、忠诚度高，成了各大平台的必争之地。

　　在品质外卖的首选平台调研中，淘宝闪购/饿了么以43.4%的占比领先，京东外卖39.8%紧随其后，而此前的行业龙头美团仅占16.7%，这一数据直接颠覆了外卖行业的传统格局。

　　外卖入口的跨界价值

　　当补贴不再是核心竞争力，巨头们的战场转向了生态协同，这也是老庐认为决定行业终局的关键。

　　外卖作为高频消费场景，用户日均打开相关App3-5次，天然是即时零售的优质流量入口，而能否将外卖流量转化为全平台用户粘性，成了胜负手。

　　淘宝闪购的优势在于多业务整合，它打通了淘宝天猫、饿了么与飞猪的能力，构建起线上线下联动的大消费平台，其超8000万日订单中，非餐饮订单占比超16%。

　　自行车品牌喜德盛就借助其“门店自提”服务，实现第四天日销破300万元的佳绩。

　　京东则凭借跨品类消费优势形成闭环，其外卖用户人均选择3.4个品类，远超淘宝的2.4个和美团的1.8个，成功实现“外卖获客-电商留存”的转化。

　　反观美团，虽然手握庞大运力和高效智能调度系统，但业务模式相对单一的短板开始显现，在全品类生态协同上明显落后于对手。

　　不过值得注意的是，美团在12月已开启反攻，向代理商下达阶梯式市占率目标，试图凭借中高端订单优势收复失地，但其单一生态能否支撑长期竞争，老庐持观望态度。

　　三分天下的新局

　　补贴退潮后，外卖行业已形成三分天下的格局，若补贴完全停止，淘宝闪购/饿了么将以34.2%的份额微弱领先，京东外卖33.5%紧随其后，美团占28.9%，没有任何一方能形成绝对统治力。

　　更重要的是行业已从无序烧钱转向合规化价值竞争，京东率先为全职骑手缴纳五险一金，且个人承担部分也由平台全包。

　　美团推动商家明厨亮灶直播后厨，饿了么联动骑手开展“食安随手拍”，这些举措都在推动行业向健康方向发展。

　　京东还计划3年内在全国建设1万家七鲜小厨，打造品质餐饮合营平台，为行业开辟新增长空间。

　　老庐认为，这场千亿大战的意义，早已超出外卖业务本身，它不仅重塑了用户消费习惯，更倒逼行业从低水平价格战，转向品质服务与生态协同的高阶竞争。

　　当深夜加班的程序员小陈，能半小时收到温热咖啡时，其背后是算法、骑手、商家构成的复杂系统，更是行业迈向良性发展的缩影。

　　未来的外卖赛道，属于能提供持续价值的平台，而真正的外卖革命，才刚刚开始。

　　烧掉1000亿后，外卖往何处去？