光隔离器：高速光模块中的“卡脖子”环节正迎来爆发机遇

　　一片小小的光学元件，竟成为全球AI算力竞赛的关键制约因素。

　　在全球光模块产业向800G/1.6T升级的浪潮中，光隔离器这一看似不起眼的组件正成为行业关注的焦点。随着AI算力需求持续爆发，高速光模块需求激增，而光隔离器却因上游核心材料法拉第旋光片的全球性短缺，已成为制约产能的“卡脖子”环节。

　　光隔离器是光通信系统中的关键无源器件，其核心作用类似于一个“光学单向阀门”，只允许光沿正向传输、阻断反向回波，保护激光器免受反射光干扰。正是这一功能，使得它成为高速光模块中不可或缺的组件。

　　光隔离器的技术壁垒和价值核心高度集中于其上游——法拉第旋光片。这一部件的生产难度极大，涉及特殊的晶体生长与精密加工工艺，目前全球供应格局高度集中且紧张。

　　法拉第旋光片占光隔离器成本可达50%。它的生产工艺主要是在晶圆衬底上通过液相外延生长（LPE）薄膜磁光晶体，需要特殊的晶体材料如YIG（钇铁石榴石）、TGG（铽镓石榴石）等。

　　目前，光隔离器芯片法拉第旋光片主要由美国高意Coherent（II-VI)、日本GRANOPT（三菱与住友合资） 两家公司垄断，据深企投研究全球市场份额超过90%。

　　这种高度集中的供应格局对全球光模块产业链构成了严重风险。Coherent不仅掌握了全球约50%的产能，而且目前采取了一种控制市场的策略：不直接对外销售法拉第旋光片，而是通过隔离器生产商供货，并由Coherent统一销售给光模块厂商。

　　在AI算力需求的驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。根据LightCounting报告，2025年800G光模块需求量预计达到1800万支，1.6T光模块也开始应用，约270万支。

　　光隔离器在高速光模块中的用量与光通道数量直接相关。通常而言，一个800G光模块要用到4-8个隔离器，而1.6T光模块的需求更高。

　　随着光模块速率提升，通道数量增加，单模块所需的隔离器数量也同步放大。

　　具体来看，2025年800G光模块预计出货量为2500万支，其中约70%为DR（每支用8个隔离器），30%为FR（每支用2个隔离器）。仅此一项，就需要约1.55亿个隔离器。加上400G等其他规格光模块，2025年总需求预计达到3.5亿个隔离器。

　　供需错配的局面已经形成。一方面，AI驱动算力需求持续增长；另一方面，法拉第旋光片的扩产速度难以匹配需求增速。Coherent计划从每月5万片扩到8万片，日本企业从3万片扩到5万片，国内企业也在积极扩产，但短期内供应仍然紧张。

　　面对严峻的供应链风险，国内企业正奋力突破。目前，森一量子、东田微、福晶科技等企业已在法拉第旋光片领域取得进展。

　　森一量子已成为全球第三家、国内第一家实现法拉第旋光片量产的企业。该公司核心团队来自中南大学、厦门大学等高校，通过优化晶体生长工艺，显著降低大尺寸晶圆开裂风险，良率得到有效保证。

　　东田微则建成了国内首条法拉第旋光片产线，良率突破70%，已向光迅科技供货。福晶科技的钒酸钇晶体也通过Lumentum认证，配套1.6T隔离器产能达50万片/月。

　　在光隔离器制造环节，光库科技并购Lumentum隔离器产线后，其1.6T产品已通过英伟达验证，市占率突破25%。光迅科技则自产隔离器配套800G模块，年产能达8000万只，良率行业第一。

　　设备领域也有突破。中微公司的MOCVD设备实现法拉第旋光片晶圆加工，单晶圆产出提升30%；北方华创的磁控溅射设备突破日本垄断，镀膜均匀性达±0.5nm。这些进展为国产替代奠定了基础。

　　供需错配直接影响了光隔离器的价格走势。2024年，法拉第旋光片价格从120美元涨至175美元，带动光隔离器单价突破25元/个。2025年价格继续上涨，涨幅在10%到15%之间。

　　当前，隔离器价格在1.5到1.6美金左右。在需求爆发上游材料短缺的格局下，光隔离器不仅受益于市场需求增加，同时享受涨价逻辑，用量和价值量持续凸显。

　　从资本市场的角度看，2025年Q3光隔离器板块获主力资金净流入超150亿元，设备类企业融资占比达60%。这反映出投资者对这一领域的高度认可。

　　国产法拉第旋光片良率已从35%提升至70%，成本下降至进口产品的60%。随着技术进步和产能扩张，国内企业有望在全球光通信产业链中赢得更多话语权。

　　光模块技术仍在快速迭代。从400G到800G，再到1.6T，产品更新周期从过往的3-4年缩短至现在的2-3年。LPO（线性可插拔）等新技术也在加速落地，800G DR8 LPO模块的功耗比传统方案降低50%。

　　未来两年，光模块行业将呈现“800G主攻、1.6T起量”的格局。企业需要在确保800G规模交付的同时，加快1.6T从工程样机到可复制的量产转换。

　　对于光隔离器产业，最大的挑战在于如何突破材料和工艺的限制。法拉第旋光片的液相外延工艺难度大，均匀性要求高，国内企业虽然在技术上已取得突破，但在生产效率和良率上与国际领先企业仍有差距。

　　随着全球供应链的重构，以及国内政策对算力产业链的加码，光隔离器领域有望迎来新一轮发展机遇。率先实现法拉第旋光片自主生产，构建从晶体到器件全产业链能力的企业，将在全球供应链紧张时具备显著优势。

　　光隔离器产业的爆发只是中国高端制造突围的缩影。随着东田微的法拉第旋光片产线轰鸣运转，光库科技产品通过英伟达认证，中国企业正在这场关乎未来的产业竞速中赢得先机。

　　全球光模块市场规模预计2030年将突破300亿美元，其中应用于AI集群的以太网光模块销售接近200亿美元。在这场技术革命中，谁能掌握核心材料和生产工艺，谁就能在万亿级市场中占据主动。