“刚问的OPPO Reno15比上月贵了200块，销售说年后还得涨”，北京消费者张女士的购机经历并非个例。这波手机涨价潮的背后，藏着一场存储芯片行业的“史诗级”行情——2025年第四季度DRAM合约价同比暴涨超75%，存储原厂已开启“竞价模式”，买方不接受高价连产能都抢不到。而这一切的核心推手，正是AI需求的爆发式增长。

　　一、涨价潮有多猛？数据揭示行业现状

　　这轮存储芯片涨价打破了行业常态。据TrendForce集邦咨询数据，用于智能手机的LPDDR系列DRAM供应持续紧张，第四季度合约价较去年同期飙升逾75%，存储芯片占手机物料成本的10%-15%，仅这一项就将手机制造成本垫高8%-10%。

　　更反常的是“竞价模式”的出现。“各大原厂都停止报价，担心自己涨少了，买方必须接受更高价才能拿到产能”，集邦咨询吴雅婷的表述揭示了当前供需的极端失衡——供应商话语权已完全压倒客户。反映到终端市场，OPPO、荣耀、红米等品牌中端机型已涨价100-300元，2026年手机涨价幅度可能进一步扩大。

　　二、AI是核心引擎：吞噬六成产能的“需求巨兽”

　　涨价的根源在于AI驱动的结构性供需失衡。从需求端看，AI服务器正成为存储芯片的“最大买家”，TrendForce预测2026年AI服务器、通用服务器及HBM将消耗全球66%的DRAM产出，且这一趋势“不可逆”，2027年占比将突破70%。

　　AI客户的“钞能力”进一步加剧了短缺。为抢占产能，AI服务器厂商愿意为LPDDR5支付比手机厂商高出50%-60%的溢价，存储原厂自然优先分配产能给高利润客户。英伟达单家企业对LPDDR5的采购量就可能占到全球产业的5%-6%，直接挤压了消费电子的产能空间。

　　供给端则陷入“远水难救近火”的困境。三星、海力士等巨头虽计划扩产，但新厂房从建设到投产至少需要两年半时间，最快的新厂也要2027年下半年才能释放产能，这意味着2027年底前产能紧张局面难以缓解。

　　三、产业链核心标的：5家企业各占赛道优势

　　存储芯片产业链涵盖设计、制造、封测、模组等环节，以下5家A股公司凭借技术积累或业务布局，深度参与这轮行业周期，相关信息基于公开财报及行业动态整理，不构成投资建议。

　　1. 兆易创新（603986）：存储设计龙头，AI终端适配提速

　　作为国内存储芯片设计领军企业，兆易创新在NOR Flash领域市占率全球前三，同时布局DRAM和MCU业务。2025年三季报显示，公司实现营业总收入68.32亿元，归母净利润10.83亿元，基本每股收益1.64元，现金流状况健康。在AI驱动的存储升级浪潮中，公司已推出适配AI终端的高规格产品，受益于LPDDR5、DDR5等高端存储需求增长，业务结构持续向高附加值领域倾斜。

　　2. 北京君正（300223）：存储+处理器协同，服务器业务放量

　　北京君正通过收购北京矽成切入DRAM领域，形成“存储芯片+处理器”的协同布局，产品广泛应用于服务器、AI终端等领域。随着AI服务器出货量快速增长（2026年预计增长24%），公司服务器相关存储业务迎来放量契机。其自主研发的存储控制技术，能适配高带宽、大容量的AI存储需求，在行业紧缺周期中具备竞争优势。

　　3. 深科技（000021）：存储模组龙头，AI客户占比提升

　　深科技是国内领先的存储模组厂商，为三星、海力士等核心原厂提供代工服务，同时直接对接AI服务器客户。类似时创意等模组企业的发展趋势，深科技服务器相关存储业务占比持续提升，已超过消费电子领域。公司在LPDDR5X、UFS3.1等高端模组的量产能力，使其在“竞价模式”下更易获得原厂产能倾斜，2025年以来毛利率随行业周期稳步回升。

　　4. 长电科技（600584）：封测巨头，绑定AI存储供应链

　　存储芯片性能提升离不开先进封测技术支持，长电科技作为全球第三大封测企业，深度参与HBM、DDR5等高端存储的封测环节。AI存储芯片对封装密度和散热性能的高要求，推动封测环节价值量提升。公司与国内存储原厂长鑫存储、长江存储建立稳定合作，同时为英伟达等AI巨头的配套存储产品提供服务，充分受益于产业链需求爆发。

　　5. 北方华创（002371）：设备国产化核心，受益扩产周期

　　存储芯片产能扩张的最大受益者之一便是设备厂商。北方华创在刻蚀机、薄膜沉积设备等领域实现突破，已进入长鑫存储、长江存储的供应链。尽管全球存储原厂新增产能释放滞后，但国内厂商为提升国产替代率，资本开支持续增加。据东方财富网研报，2025年全球八大云厂商资本支出年增65%，2026年将突破6000亿美元，带动存储设备需求持续升温。

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