商业航天轻量化核心，关注陶瓷壳体概念股！

　　核心逻辑：

　　低轨商业卫星核心作用是空地通讯，相较于此前高中轨道卫星，对射频芯片系统的轻量化提出更高要求（低轨卫星本身更小，且考虑到一箭N星的运力），管壳是核心零部件之一，用于封装，为芯片提供环境保护和散热。

　　陶瓷管壳相较于金属管壳具备轻量化（密度仅是1/3）、耐高温的特点，低轨卫星行业首选。公司陶瓷管壳（高纯氧化铝）产品实现国产自主可控，目前是国内卫星龙头客户的独供，预计单星价值量100w+。

　　SpaceX加速IPO，商业航天或成为下一个核心竞争领域。根据公开信息SpaceX 25年发射3000颗，在轨约9000颗，而已经坠落了1321颗，卫星设计寿命约为5年（耗材逻辑），而国内低轨卫星规划3-5万颗，按照5年寿命估算稳态年需求6000-10000颗，若按单星100w，70%份额对应收入42-70亿，再造一个G。

　　需求端爆发，市场空间广阔低轨卫星组网催生海量需求

　　我国三大低轨星座计划共计划发射 3.8 万颗卫星，其中 GW 星座的 12992 颗卫星就有望拉动约 143 亿元的陶瓷管壳市场规模，千帆星座到 2030 年底也将完成超 1.5 万颗低轨卫星组网。且单颗低轨卫星中陶瓷管壳价值量约 110 万元，随着 2027 - 2030 年卫星进入密集发射期，单年发射量或超千颗，相关概念股将持续受益于订单放量。以国瓷材料为例，其 2025 年上半年卫星相关业务已有 2000 万元收入，还拿下超亿元新订单，后续利润增长空间巨大。

　　应用场景延伸打开增长边界

　　陶瓷管壳的应用正从低轨卫星射频前端，向卫星与手机直连、6G 空天地一体化通信等场景拓展。如国瓷材料的陶瓷封装技术已适配 NTN 标准，其研发的碳化硅基复合材料能减少高频段信号衰减，适配 6G 航天相关技术需求。同时，陶瓷管壳在航天器电源系统等其他航天领域的应用量也以年均 37% 的速度增长，进一步拓宽概念股的市场空间。