AI电力危机催生新风口 燃气轮机产业链迎爆发机遇

　　2025年末，全球AI算力竞赛正从芯片性能之争转向电力基建博弈。美国人工智能巨头为支撑数据中心建设，掀起燃气轮机采购狂潮，英伟达更于近日紧急召开闭门峰会，剑指数据中心电力短缺难题。这场由AI驱动的能源革命，不仅改写全球电力设备市场格局，更让A股燃气轮机产业链站上风口。

　　燃气轮机：AI数据中心的“新宠”

　　AI数据中心（AIDC）的电力需求呈现指数级增长。据测算，单个AIDC的功率密度可达100kW/机柜，远超传统数据中心。面对激增的用电负荷，美国清洁能源法规却对柴油发电机亮起“红灯”——其启用时长受限，迫使企业转向燃气轮机。

　　燃气轮机凭借建设周期短（6-12个月）、启动速度快（30秒内满负荷）、碳排放低等优势，成为备用电源的最优解。国际能源署预测，2025年全球数据中心燃气轮机市场规模将突破500亿美元，其中备用电源占比超30%。

　　全球巨头抢滩，国产替代加速

　　全球燃气轮机市场高度集中，GE Vernova、西门子能源、三菱重工占据85%份额，且订单已排至2029年。但中国产业链正快速崛起：

　　高温合金叶片：燃气轮机核心部件，技术壁垒极高。应流股份（603308）为GE、西门子供应叶片，2025年上半年在手订单超15亿元，同比增长270%。

　　动力缸体与环类零件：豪迈科技（002595）为西门子、GE提供关键部件，订单饱满支撑业绩增长。

　　整机配套：联德股份（605060）作为卡特彼勒燃气轮机铸件供应商，直接受益于海外订单外溢。

　　政策与资本双轮驱动，产业链迎黄金周期

　　美国能源部加速审批燃气轮机并网，叠加英伟达“800V直流架构+储能”方案落地，燃气轮机在AIDC中的应用比例将持续攀升。国内政策亦加码支持，两机专项推动国产化率从15%提升至30%。

　　机构预测：2024-2026年全球燃气轮机年均需求将达60GW，较疫情前增长50%。国内企业凭借成本优势和技术突破，有望抢占15%-20%市场份额。

　　从“电力危机”到“设备革命”，燃气轮机产业链正书写新的增长神话。对于投资者而言，把握技术壁垒高、订单可见性强的细分龙头，或是分享这场AI能源红利的关键。