光通信热潮来袭！5家低涨企业凭啥值得关注？

　　最近光通信行业确实火了，打开财经新闻总能看到相关消息。这不是短期炒作，而是AI算力需求爆发、技术迭代和国产替代三重因素凑到一起的结果。很多人盯着涨幅高的龙头，但有5家企业业绩、技术都过硬，股价却没跟上行业节奏，今天就用大白话聊聊它们的价值逻辑，不吹不黑，只讲实在情况。

　　先说说为啥光通信现在这么受重视。咱们平时用的ChatGPT、刷的短视频、甚至自动驾驶，背后都需要海量数据传输，这就离不开光模块——相当于数据传输的“高速公路”。以前800G光模块就够用，现在AI大模型训练要上万颗GPU同时干活，800G已经满足不了，1.6T光模块成了刚需。而且全球都在搞算力中心建设，谷歌2026年光1.6T光模块的需求就有300-400万只，市场缺口特别大。

　　更关键的是国产替代在加速。以前高端光芯片、光器件大多靠进口，现在国内企业突破了不少技术难关，像湖北已经研制出端到端全链自主可控的800G高速光传输设备，从芯片到整机都实现了国产化 。这不仅能降低成本，还能保障产业链安全，政策和市场都在推着这个行业往前走。

　　接下来聊聊这5家“低涨潜力股”，不是让大家盲目跟风，而是看看它们的核心竞争力到底在哪。

　　第一家是仕佳光子，光芯片领域的国产替代龙头。光芯片是光模块的“心脏”，以前高端市场被国外垄断，现在仕佳光子的800G光模块用DFB光芯片已经批量供货，还打入了谷歌的供应链。2025年前三季度净利润同比涨了727.74%，这个增速不是靠炒作，而是实实在在的订单支撑。而且它的PLC分路器芯片全球份额超30%，技术壁垒挺高，只是今年股价才涨28%，远低于行业56%的平均水平，估值还没完全反映业绩潜力。

　　第二家是永鼎股份，走的是全产业链路线。从光芯片、光器件到光模块，再到系统集成，它都能自己做，这种布局抗风险能力强。现在1.6T CPO模块已经量产，800G光模块订单排得很满，前三季度光通信业务营收同比大增186%，净利润也涨了474.30%。更有意思的是它还跨界做车载VCSEL芯片，绑定了比亚迪、蔚来等车企，汽车电子业务连续三年增速超50%，相当于多了个增长引擎。目前股价今年只涨32%，在行业里算是估值洼地。

　　第三家是创远信科，属于6G测试设备的稀缺标的。很多人关注光模块本身，却忽略了测试设备的重要性——不管是800G还是1.6T光模块，生产出来都得靠专业设备测试性能，而且6G研发也离不开测试技术。创远信科已经拿到了多家科研院所和头部运营商的订单，前三季度净利润同比增长89%。只是因为测试设备领域关注度没那么高，市场没充分认识到它的价值，今年股价才涨25%，随着6G研发推进，它的需求还会增加。

　　第四家是瑞斯康达，靠大客户和海外市场站稳脚跟。它绑定了华为、谷歌这些国内外大客户，客户质量很高，订单稳定性有保障。前三季度海外营收同比增76%，国内光模块订单营收也涨了63%，业绩增速很扎实。光通信行业里，能同时做稳国内和海外市场的企业不多，瑞斯康达的渠道优势很明显。但因为之前市场对它的预期不高，今年股价只涨30%，估值处于历史低位，后续随着订单兑现，有估值修复的空间。

　　第五家是天孚通信，光器件细分领域的佼佼者。光器件虽然不是光模块整机，但却是核心组成部分，直接影响光模块的性能。天孚通信的高端OSA组件能适配800G/1.6T光模块，良率比行业平均高5个百分点，已经通过思科、诺基亚的验证，订单都排到2026年上半年了。前三季度净利润增长61%，营收和利润都很稳定，今年股价涨35%，相比它的行业地位和订单储备，还有不小的增长空间。

　　可能有人会问，这些企业股价没大涨，是不是有啥隐患？其实任何行业都有风险，光通信也不例外。比如技术迭代快，要是企业跟不上1.6T之后的技术路线，可能会被淘汰；还有供应链风险，核心组件供应不上会影响产能；另外，海外市场的地缘政治因素也可能带来不确定性。这也是为啥这些企业股价没跟风暴涨，市场在等待更多业绩兑现的信号。

　　对于普通投资者来说，看光通信企业不能只看股价涨幅，得抓三个核心：一是产能能不能兑现，订单再多，生产不出来也是白搭，要关注企业的产能规划和供应链稳定性；二是技术路线对不对，现在硅光方案是主流，能跟上技术趋势的企业才能长期发展；三是客户质量，绑定大客户的企业，订单和回款都更有保障。这5家企业之所以值得关注，就是因为在这三个方面都有不错的表现，只是暂时没被市场充分挖掘。

　　光通信行业的爆发不是偶然，而是数字经济发展的必然。从“东数西算”工程到AI算力中心建设，再到未来的6G布局，都离不开光通信技术的支撑。国产替代的大趋势下，国内企业不仅能分到更多市场份额，还能在全球产业链中掌握更多话语权。

　　那些已经涨起来的龙头企业有它们的优势，但这些没怎么涨、业绩和技术都过硬的企业，同样有自己的价值。市场永远在寻找被低估的资产，随着行业红利持续释放，这些企业的价值迟早会被认可。

　　最后要提醒大家，股市有风险，投资需谨慎。本文聊的这些企业，都是基于公开业绩和技术信息的分析，不构成投资建议。不管是投资还是关注，都得理性看待，不能盲目跟风，要结合自己的风险承受能力和研究判断来做决定。

　　光通信行业的发展还在继续，技术会不断进步，市场会不断变化。我们可以多关注行业动态，看看这些企业的后续表现，也看看中国光通信产业能在全球舞台上走出怎样的步伐。毕竟，这个行业的崛起，不仅关系到投资者的收益，更关系到我们国家数字经济的发展底气。