光刻胶，最核心的8家公司

　　光刻胶是光刻过程中最重要的耗材，光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响。作为半导体制造的核心耗材，其本土化替代需求将随政策推进持续释放，据市场三方机构数据统计，预计2025年光刻胶市场规模可达123亿元。

　　光刻胶市场长期被日本企业占据绝大部分的市场份额。随着国际关系的紧张，光刻胶国产替代呼声明显升温。

　　本文梳理光刻胶8家重点公司如下：

　　一、光刻胶制造龙头（直接受益国产替代）

　　1、南大光电

　　国内唯一实现 ArF 光刻胶量产的企业，28nm 制程产品通过中芯国际、长江存储验证

　　中芯国际国产 ArF 胶供应占比超 50%，价格比进口低 30%，2025 年产能 1000 吨 / 年

　　亮点：技术接近国际水准，缺陷密度仅 0.03 个 /cm2，直接受益先进制程扩产

　　2、彤程新材

　　控股北京科华（国内光刻胶龙头），覆盖 “G 线 - I 线 - KrF-ArF” 全系列

　　KrF 光刻胶国内市占率超 40%，14nm 产品量产，ArF 胶突破 14nm 工艺验证

　　唯一与 ASML 合作开发 EUV 光刻胶的 A 股公司，2025 年产能翻倍至 2000 吨

　　2025 年上半年电子化学品业务贡献 30% 利润，客户涵盖中芯国际、台积电

　　3、晶瑞电材

　　I 线光刻胶国内市占率超 70%，持续供货中芯国际、长鑫存储

　　全系列布局：KrF 胶通过 14nm 验证，ArF 胶实现小批量出货

　　2025 年前三季度净利润 1.28 亿，较去年同期大幅提升，业绩弹性足

　　二、细分领域潜力股

　　1、恒坤新材

　　SOC（旋涂碳膜）、BARC（底部抗反射涂层）国内市占率第一

　　ArF 浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售，切入高端市场

　　2025 年上半年研发投入 4160 万，专利 101 项，成长空间巨大

　　2、容大感光

　　PCB 光刻胶市占率超 25%，覆盖苹果、华为供应链

　　KrF 封测光刻胶在长电科技、通富微电市占率超 60%，2025Q3 订单增长 80%

　　三、上游原材料核心供应商

　　1、光引发剂：强力新材

　　全球市占率超 70%，垄断 KrF/ArF 胶核心原料，客户包括 TOK、JSR 国际巨头

　　半导体 PAG（光致产酸剂）打入三星供应链，2024 年产品提价 15%，毛利率 48%

　　2、树脂 / 单体：华懋科技

　　参股徐州博康（持股 29%），掌握全球 80% 光刻胶单体技术，EUV 单体发明者

　　实现 “单体 - 树脂 - 光刻胶” 全产业链闭环，成本比进口低 20%+

　　四、设备配套商（不可或缺的助力）

　　1、芯源微

　　国内唯一可提供前道量产型涂胶显影设备的厂商，配套中芯国际、长江存储

　　ArF 浸没式设备进入长江存储验证，对标东京电子同级别产品