前所未见！手机电脑恐迎暴涨潮

　　近期走访数码市场发现，多款新发布的手机、电脑较前代悄然提价百元至数百元，而这或许只是存储产业动荡的序幕——一场由人工智能引发的供应危机，正将“涨价”二字刻入终端产品的未来。

　　“若近期有购置智能终端的计划，不妨趁早下手，后续价格可能因存储史诗级涨价而失控。”存储企业深圳市时创意电子董事长倪黄忠坦言。记者从市场研究机构TrendForce集邦咨询获悉，当前手机厂商的存储存货普遍仅能覆盖4周需求（健康水位需8~10周），意味着后续生产必须承受存储价格的跳涨压力。

　　这场史无前例的涨价让全链条措手不及。记者了解到，不论原厂、模组厂还是下游消费电子厂商，均未预料到供应紧张会来得如此迅猛，未来的供需状况也难精准预判。

　　“11月前产能就被抢订一空，3年内的订单排期饱和，明年基本无余量。”近期展会中，一家NAND闪存原厂负责人直言，“产能腾挪空间为零，是当前最大瓶颈。”

　　NAND闪存晶圆经第三方模组厂加工成SSD（固态硬盘）、嵌入式存储后，再流向手机、电脑等终端，如今模组厂却普遍面临“巧妇难为无米之炊”的困境。

　　“我们的客户包括手机代工厂，而上游NAND原厂从现在到明年的产能全被订完，业内普遍如此。”多家模组厂市场负责人向记者证实，“HDD（机械硬盘）明年产能也被抢光，交期超52周，其缺口由SSD填补，导致SSD缺货加剧。国内大型云服务厂商（CSP）现在对SSD颗粒规格已不挑剔，有货就收。”

　　“我们SSD产能11月已停报，业内多数模组厂同步暂停报价。”

　　价格涨幅更显疯狂。闪存市场数据显示，11月25日1Tb QLC NAND闪存现货价12.5美元，DDR4 16Gb 3200颗粒30美元，较月初分别暴涨78%、50%。一家模组厂透露，10月SSD售价较9月高出30%~40%，停报前已难觅平价货源。

　　通常存储涨价反映需求向好，但此轮涨价的幅度与持续性远超业内预期。严重缺货引发的供应链波动，暴露了全链条的预判失灵。

　　倪黄忠回忆：“闪迪3月首轮涨价、9月二轮涨价时市场尚乐观，10月趋势突变，11月闪迪宣布涨价50%，三星部分产品跟涨超60%。”在其十余年从业经历中，涨价多因手机容量升级或原厂事故（如停电、火灾），此次由人工智能规模化应用驱动的结构性、长周期缺货，完全超出认知。

　　异乎寻常的动因让未来充满不确定性。NAND原厂明确：新产能2年内难大量产出。“新建产能到量产需两年左右。”上述原厂负责人称。

　　TrendForce资深副总吴雅婷补充：“三星、SK海力士新厂2027年下半年才建成，投产后还需两季度调试，2027年底前产能增幅极有限。即便加大资本支出，2026年供给也难明显提升。”

　　涨价何时终结？倪黄忠称客户多在讨论“10年长周期”，他预判“至少持续数年”。吴雅婷预估，DRAM（动态随机存取存储器）明年供需缺口6%，均价涨58%，“涨价尽头难见，周期或长于上一轮8个季度”。另一模组厂负责人则表示，SSD紧俏将赶超HDD，价格必涨但幅度难测。

　　存储涨价的代价，最终将由消费者买单。记者走访北京中关村、深圳华强北线下手机店时发现，不少消费者对着价签皱眉头——“去年看中的千元机，今年居然涨了300块，预算直接超了”。

　　多名产业链人士指出，北美云服务厂商因AI竞赛恐慌，大量采购存储建设数据中心，对涨价容忍度高，导致消费电子产能被挤压殆尽。

　　时创意的下游客户涵盖PC、手机厂商等，倪黄忠预警：“移动终端存储缺货将在明年一、二季度集中爆发，届时不仅是新机，连配件（如手机扩容卡）都会跟着涨。”

　　吴雅婷认为，今年底手机已陆续提价（如某国产旗舰机12GB+256GB版本较上代涨200元），明年消费电子涨价更难避免。“手机厂商存储库存普遍低于4周（健康需8~10周），意味着如果现在停止采购，最多只能维持1个月生产，之后必须接受高价。”她解释，年初厂商对需求展望保守（担心消费疲软），采购策略偏谨慎，如今补库需求迫切。

　　厂商的“两难选择”：要么涨价传导给消费者，要么压缩利润。当前手机厂商毛利率本就不高——小米Q3手机毛利率11.1%（相当于卖一部2000元手机仅赚222元），传音上半年智能机毛利率19.2%，低端机（如1000-1500元价位）附加值更低，几乎“涨不动利润就只能涨售价”。

　　吴雅婷判断，部分厂商已悄悄调整产品规划：某品牌入门级手机将原本128GB存储降至64GB，美其名曰“轻量化设计”，实则降低成本；还有厂商推迟低端机型发布，优先保障高端AI手机产能（AI手机需更大存储+更快传输，溢价空间更高）。

　　倪黄忠担忧：“低端手机冲击最严重，比如某款售价1200元的机型，若存储成本涨100元，厂商要么自己承担（利润砍半），要么涨100元（消费者可能转买二手）。”记者在某二手平台看到，去年发布的某低端手机（4GB+64GB），近期成交量环比上涨20%，评论区满是“新机太贵，二手性价比高”的留言。

　　其公司已调整产品结构，主推高端AI手机、AI PC（需大存储+高速传输），“引导客户往赚钱的方向走”。

　　TrendForce郭祚荣预计，涨价将导致明年智能手机、笔记本出货规模同比下滑3%~2%——相当于少卖约5000万台手机、1000万台电脑。更关键的是，存储涨价可能引发“连锁反应”：比如电脑厂商为控制成本，可能减少散热模块配置；手机厂商放缓5G功能下放，优先保障存储供应。

　　尽管部分原厂淘汰产品（如DDR4）仍涨价，但产能向AI适用先进颗粒倾斜的趋势不可逆。一模组厂负责人称：“原厂已停产DDR4、LPDDR4颗粒，缺货靠市场调节，手机、PC将转向DDR5、LPDDR5。”吴雅婷预估，明年LPDDR产出中超七成是LPDDR5（支持AI运算的高速内存），这意味着旧机型可能无法适配新存储，进一步加速淘汰。

　　面对海外垄断，国内存储厂加速布局先进产品。11月23日，长鑫存储发布DDR5新品，最高颗粒容量24Gb，称达国际领先水平，同步推出服务器、PC模组。其市场负责人表示：“DRAM需求增长影响供给与价格，国内需稳定国产产能以减少海外依赖。”

　　兆易创新近日在业绩会称，与长鑫合作后，明年将量产自研LPDDR4X系列，并规划LPDDR5X小容量产品。内存接口芯片商澜起科技透露，AI应用推高内存带宽需求，今年DDR5接口芯片渗透率显著提升，第四子代产品已规模出货。闪存主控厂商德明利则发布32亿元定增计划，用于SSD、内存扩产，部分项目建设期长达3年。

　　人工智能掀起的存储风暴，已从产业链上游席卷至终端市场。史诗级涨价背后，是结构性缺货的长周期考验。对消费者而言，换机计划或需“赶早”；对厂商而言，高端化、技术升级是唯一出路。这场变革中，唯有提前卡位者，方能在涨价潮中站稳脚跟。