全球内存告急：中国芯片能接住AI硬件涨价的“破局球”吗？

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　　文｜谢品卿

　　全球主要OEM厂商戴尔、联想、惠普和HPE计划将服务器价格提高约15%，PC价格提高约5%。戴尔首席运营官将这种短缺描述为“史无前例”，指出供应难以跟上不断增长的需求。

　　TrendForce估计DRAM价格可能上涨8%到13%，而Counterpoint则预测涨幅会更大。

　　01 涨价潮席卷产业链

　　全球硬件市场正经历一场由内向外、自上而下的全面价格重构。戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，预计涨幅至少15%-20%，最快可能在12月中旬生效。

　　联想已开始通知客户，当前所有的服务器和电脑报价将于2026年1月1日到期，届时新的报价将会大幅上调。

　　这场涨价风暴席卷了产业链的每个环节。内存与固态硬盘的价格涨幅最为惊人，部分产品价格已达到一年多前的三四倍。11月各类NAND闪存产品价格涨幅已达20%至60%，覆盖所有容量段。

　　主板市场首当其冲，销量出现断崖式下滑。据行业数据，主板线下渠道销量骤降至少50%，线上平台销量降幅超过40%。当前组装一台电脑的成本较此前价格低谷期上涨至少2000元。

　　02 AI驱动的产业重构

　　内存短缺的核心驱动力来自市场供需的结构性失衡。一方面，全球存储厂商将产能大量转向高带宽内存，这类产品是AI芯片的核心配套部件。

　　AI服务器对内存的需求量是一般服务器的3.5~5.5倍，加上高带宽内存的大量使用，彻底改变了内存产业的供需结构。

　　生产重点的转变促使各公司重新考虑产品线，一些品牌停止生产面向消费者的存储器，以满足企业需求。美光科技最近宣布停止生产Crucial品牌产品，旨在优先服务拥有AI服务器的大型客户。

　　据报道，随着晶圆厂产能转向人工智能工作负载，三星将内存价格提高了高达60%。

　　03 巨头博弈下的市场震荡

　　2025年10月，OpenAI与三星和SK海力士签下协议，锁定每月高达90万片DRAM晶圆供应——这大致相当于全球DRAM产量的40%，作为其为期四年、总投资5000亿美元基础设施计划的一部分。

　　合约DRAM价格在交易公布后跳涨171%。零售市场受到的影响则更为剧烈，部分内存产品在不到三个月内涨幅高达268%。

　　这场由“预见力”划分的阵营，正在竞争格局中刻下深远影响。索尼在价格起飞前为PlayStation 5囤积了充足内存，其库存足以在未来数月维持主机价格稳定。

　　苹果也提前锁定了供应，并且其利润率足以消化成本上涨。联想的内存库存较正常水平高出约50%，足以支撑到2026年。

　　04 供应链的连锁反应

　　存储器制造商正日益转向以人工智能为中心的生产，这影响了通用硬件组件的供应和成本。渠道消息人士称，目前各品牌普遍存在交货周期延长的情况。

　　内存短缺问题持续加剧，PC用内存产品自10月起已出现频繁且剧烈的上涨，部分时段甚至出现每十天价格翻倍的情况。

　　厂商即便提交订单，也难以获得足量供货，预计明年即便是规模较大的品牌客户，实际到货量也可能仅能达到订单需求的一半左右。

　　需求的激增导致整个存储器市场出现波动，迫使制造商们争相调整定价和供应策略。供应链消息人士称，几乎所有主要制造商都计划将服务器价格提高两位数，并将个人电脑价格适度上涨。

　　05 宏观经济影响初现

　　存储芯片短缺已经从组件级问题升级为宏观经济风险。科技咨询公司Greyhound Research CEO警告，AI基础设施建设“正在与无法满足其实际需求的供应链发生碰撞”。

　　许多经济学家和企业高管警告称，长期的存储短缺可能拖累基于AI的生产力增长，并推迟数千亿美元的数字基础设施建设。这也可能在各国努力遏制通胀的背景下带来新的通胀压力。

　　内存占PC的成本比重恐由从现有的15%翻倍至30%，进而冲击中低阶PC的市场销量。TrendForce最新报告指出，内存价格上涨已显著推升消费电子产品的物料成本，迫使品牌提高零售价格，从而抑制市场需求。

　　受此影响，TrendForce将2026年笔记本电脑出货量预测从原先同比增长1.7%下调至同比下降2.4%。

　　06 中国市场的特殊应对

　　中国市场在这场全球性内存短缺中呈现出独特反应。在DeepSeek热潮带动下，国内大厂对英伟达H20芯片需求旺盛。目前8卡机器单价在110万元左右，较年前涨价至少10万元。

　　中国本土芯片在推理端的性能和国外品牌不相上下，加上价格和供应的稳定会让厂商有所受益。大模型的完善和普及会推动推理市场发展，目前中国本土芯片在推理端的性能和国外品牌不相上下。

　　一些国产芯片通过存算一体架构设计等创新，在能耗比关键指标上已超越国际主流产品。在特定场景下，如矩阵运算等，国产计算卡配合定制化指令集展现出竞争优势。

　　当然，训练端国产芯片与英伟达的差异依然存在，在更复杂的模型训练场景下，国产芯片还需提升。此外，中国AI芯片生态碎片化问题还需要进一步统一，来提升整体开发效率。

　　从长期来看，此次涨价潮也将推动PC硬件行业的格局重构。AI产业对硬件产能的持续占用，将迫使消费级硬件厂商加速技术创新、提升产品附加值，以应对成本上涨带来的压力。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）