比巴菲特还猛！印度首富 350 亿购谷歌 TPU 5家中国供应链受益股曝光

　　兄弟们！AI圈又出了重磅大事

　　这是不再是美国的 AI、也不是中国的AI圈，更不是欧洲的AI

　　一个大家意想不到的地方，没错就是我们的隔壁邻居——印度

　　根据媒体消息，印度首富阿达尼，计划投资最多50亿美元（约350亿人民币）用于在印度南部即将建设的人工智能基础设施中心。

　　这笔投资代表了由亿万富翁Gautam Adani领导的企业集团对印度不断增长的数据中心板块的重大承诺。

　　阿达尼集团如此大规模投资谷歌数据中心的核心因素是传统能源基建巨头向新能源数字转型一次突围。

　　此次投资可以解决当前阿达尼集团的三大字痛点。

　　一是转型助力：传统基建业务增速从15%降至8%，数据中心将成为第二增长曲线，而谷歌能直接输出高密度AI集群运维技术。

　　二是生态协同：公司的其港口 / 光伏 / 铁路主业与 AI 基建形成闭环 —— 港口支撑海底光缆登陆，Adani Solar（全球最大光伏开发商之一，2030 年目标 45GW）提供绿电，铁路保障设备运输，使运营成本比本土对手低 25%

　　三是品牌修复：与谷歌合作推动 ESG 评级从 BB 甚至 BBB+，降低海外融资成本，修复做空报告冲击的资本市场形象。

　　那么阿达尼集团为什么选择谷歌，而摒弃英伟达或OpenAI呢？选择谷歌对阿达尼集团乃至整个印度都是最优选择，主要体现在三个方面。

　　值得注意的是，阿达尼选谷歌、Meta 弃英伟达、巴菲特首次买入谷歌，是谷歌战略价值爆发。谷歌已形成了从芯片（TPU）- 模型（Gemini）- 基建（数据中心）- 应用（云服务）全栈式AI的完美生态闭环。

　　而这三大事件，折射出谷歌的核心优势，将对英伟达在内的全球AI巨头构成挑战，因为谷歌目前是全球唯一形成AI生态闭环的公司。

　　另外一家具备条件的就是中国阿里，未来也有望形成从芯片（玄铁等）- 模型（千问）- 基建（数据中心）- 应用（云服务）全栈式AI。

　　从市场规模来看，印度的数据中心规模将从2024 年 91.7 亿美元增长到2030年217.9亿美元，CAGR 15.5%。2027年整体投资超 1000 亿美元

　　当前，ASIC芯片正在对英伟达的GPU的地位形成挑战。而谷歌的TPU芯片已经撕开了一道口子。

　　数据显示，2024年全球ASIC芯片行业市场规模约为120亿美元，预计到2030年，全球ASIC芯片行业市场规模将上涨至501亿美元。

　　随着阿达尼选择谷歌的TPU芯片，谷歌TPU芯片需求呈现加速爆发的格局。摩根士丹利将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。

　　谷歌TPU芯片的放量，供应公司将是最大的受益方，中国供应链在产能、响应速度上全球领先，谷歌 TPU/OCS 核心部件国产化率超 60%。

　　经过深度梳理和挖掘，在整个谷歌供应链中，5家将是最大受益方。现在梳理出来供大家参考学习

　　第一家：赛微电子

　　核心亮点：全球领先、国际化运营的高端集成电路晶圆制造商。

　　谷歌供应商逻辑：公司参股子公司瑞典Silex连续多年位居全球MEMS纯代工厂第一，2023年收到某客户的批量订单，网传该客户为谷歌。MEMS振镜市占60%，毛利超60%。MEMS微镜阵列作为核心功能部件，价值占比高达35%-40%。赛微电子聚焦的正是这一技术壁垒最高、利润最丰厚的环节。由于谷歌TPU芯片的放量，2026年有望给公司带来12亿元的营收增量。

　　订单规模：公司2026年订单锁定7200万美元

　　第二家：光库科技

　　核心亮点：全球少数能提供海底光网络的高可靠性光无源器件的厂商之一，拟并购光通信企业安捷讯。

　　谷歌供应商逻辑：武汉捷普是谷歌OCS交换机方案的独家代工厂商，占据谷歌 OCS 代工份额超 70%。通过收购武汉捷普成为谷歌AI算力基础设施的关键供应商。公司具备强劲的护城河优势，代工地位短期难以被取代。

　　订单规模：2025年已获谷歌 4,600 台订单 (价值约 1.38 亿美元)，单台价值量约3万美元，毛利率达30%。

　　第三家：中际旭创

　　核心亮点：公司是全球领先的光模块解决方案提供商，2023年光模块厂商排名全球第一。

　　谷歌供应商逻辑：公司是全球1.6T光模块龙头 并且是谷歌独家供应商，供货谷歌800G光模块份额A股第一。

　　订单规模：2025年谷歌光模块采购量约350万只，中际旭创占其采购份额的70%。

　　第四家：沪电股份

　　核心亮点：公司是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一

　　谷歌供应商逻辑：公司在谷歌PCB供货商中份额位居A股第一，是谷歌TPU PCB的核心供应商，在谷歌TPU供应商中占比约30%，仅次于ISU的40%。

　　业绩表现：公司前三季度实现营收135.12亿元，同比+49.96%；归母净利润达27.18亿元，同比+47.03%。机构预测，全年净利润38亿元，同比增长48%。

　　第五家：新雷能

　　核心亮点：公司是国内特种电源领军企业，广泛应用于航空、航天、车载、船舶、通信、网络、数据中心、轨道交通等行业。

　　谷歌供应商逻辑：公司成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链，与ADI合作的电源模块已进入谷歌TPU服务器量产阶段，目前整体意向订单超过5亿美金。

　　业绩表现：公司第三季度归母净利润0.05亿元，同比扭亏。机构预测，全年净利润0.5亿元，同比增长110%。

　　声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性独立思考之上。