同时押注AI+机器人！湖南这家巨头全球第一，藏不住了

　　AI、机器人，两不误！

　　近期，AI、人形机器人消息不断。国内方面，12月8日智元联合创始人彭志辉（网上ID：稚晖君）宣布，第5000台具身机器人——灵犀X2正式量产下线。

　　无独有偶，国外方面，12月3日特斯拉发布了擎天柱（Optimus）人形机器人跑步短视频，并称在实验室刷新了个人纪录。

　　不仅如此，老美在五个月前刚发布AI行动计划，近期又传出考虑在明年推机器人行政令；而另一边，国内阿里千问、豆包手机等AI应用也在密集落地。

　　能看出，中美都试图掌握AI、机器人先进技术，抢占下一轮制造业高地，从而在未来科技竞争中锁定优势。

　　而就在这场“科技竞赛”中，有一家来自湖南的企业，它不仅同时布局AI、机器人双赛道，并在国内外同步推进，不管哪边爆发都能受益，它就是蓝思科技。

　　那蓝思科技到底在AI、机器人领域布局如何？是单纯蹭概念还是真有东西？未来又怎样从中受益呢？

　　今天，咱们就来好好聊聊。

　　蓝思科技前身恒生玻璃表面厂于1993年在深圳成立，到2006年，公司总部落户到长沙，同年，公司成功推出能满足触摸屏要求的玻璃面板。

　　2007年，公司进入苹果iPhone供应链，开始与苹果展开长期合作。

　　到2015年，公司顺利上市，此后开启全球化扩张，先后在2017年和2022年，相继布局越南和墨西哥生产基地，业务也从消费电子拓展到新能源汽车。

　　到2024年，公司逐步布局新兴产业，并成为业内首批承接人形机器人及AI眼镜核心部件量产与整机组装的企业之一。

　　这些年，公司管理层思路清晰，先通过稳住基本盘，再寻求增长。

　　消费电子和新能源汽车是公司的“压舱石”业务，2025年前三季度，公司营收、净利润分别增长16.08%、19.91%，虽说增速环比去年有所下降，但仍能保持2位数增长。

　　先聊消费电子方面。

　　虽然全球手机市场增速放缓，但国内消费电子行业在“以旧换新”补贴下有所回暖。

　　加上，玻璃盖板正从2.5D往3D演进，3D玻璃盖板在中间和边缘都采用了弧形、曲面设计，但工艺难度高、良率低、成本高，这对加工工艺提出了更高要求。

　　此外，智能手机随着轻量化、高端化潮流，以及3D玻璃与陶瓷盖板的兴起，对精密结构强度要求越来越高。

　　比如苹果iPhone 17 Pro采用全新热锻铝金属一体成型机身，而苹果折叠屏则带动UTG（超薄柔性玻璃）增量市场。

　　据Frost & Sullivan数据，2024年全球消费电子精密结构/模组市场前五合计市占率达40%，而公司市占率为13%，排名全球第一。

　　今年上半年，公司智能手机与电脑类业务营收稳定增长，实现营收271.85 亿元，同比增长13.19%。

　　再看新能源汽车方面。

　　随着全球汽车电动化与自动驾驶加速渗透，智能汽车市场快速增长，据汽车工业协会数据，全球智能汽车销量预计在2025-2029年CAGR为5.9%。

　　其中，智能汽车交互系统增速更快，据Frost & Sullivan数据，全球规模预计将从2025年48亿美元增长至2029年93亿美元，CAGR为18.2%。

　　而中控屏、智能仪表盘、HUD、流媒体后视镜、智能B柱的渗透率，预计到2029年分别提升至98.5%、65.0%、50.0%、25.0%和29.0%。

　　公司自2018年来发力新能源汽车，并凭借在精密加工制造积累的经验，拓展至智能汽车业务。

　　2025年上半年，公司智能汽车与座舱类业务实现营收31.65亿元，同比增长16.45%。

　　通过稳住基本盘，公司逐步发力新兴产业，AI、人形机器人是主要布局方向。

　　如果说基本盘是“盾”，那AI、机器人业务就是公司的“矛”，不过公司没有盲目发展，而是用消费电子和汽车的技术积累，实现“弯道超车”。

　　首先是AI方面。

　　每一次产业升级、技术革命，最终要靠硬件落地生根，AI也不例外，公司已提前AI端侧硬件领域，已配合多家国内外头部客户开发眼镜、手表、手环、戒指，公司提供结构件、模组、整机组装。

　　比如，公司与Rokid在今年2月达成战略合作，并通过权联动与产业基金协同，今年6月，双方联合开发的AI+AR眼镜Rokid Glasses正式下线，全球预售订单超25万台。

　　还有近期火热的豆包手机，公司供应关键精密结构件与LIPO屏幕封装，已获上亿订单。

　　在AI算力基础设施领域，公司已实现AI服务器机箱结构件批量出货，并逐步拓展至液冷模组、固态硬盘等领域，其中，固态硬盘组装预计将于2026年实现量产。

　　然后是人形机器人方面。

　　目前，公司已与国内智元机器人、越疆机器人等合作，并切入北美头部机器人供应链，公司关节模组、灵巧手、结构件已批量交付，人形机器人、四足机器人整机组装规模位居行业前列。

　　预计今年，人形机器人出货3000台以上，四足机器狗10000台，初步成为最大的具身智能硬件制造平台之一。

　　到2026年，预计人形机器人核心部件和整机组装规模实现翻番，2027年，预计人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列。

　　公司正积极扩产能。11月18日，蓝思智能机器人永安园区正式启用，具备年产50万台具身智能机器人等AI硬件产品产能。

　　不过，公司也暗藏一些“成长隐忧”。

　　首先，公司对大客户依赖仍较高，20024年公司前五大客户收入占营收比达81.13%，此外，新兴业务不管是AI还是机器人，目前占比较低，短期还难挑大梁。

　　但总的看，蓝思科技通过稳扎稳打，在消费电子站稳脚跟后，又能精准转型AI、机器人，拉长时间看，这种前瞻布局，或将为公司埋下新的“增长曲线”。