AI算力三张核心牌：CPO、芯片、液冷

　　AI算力有三张核心牌：CPO能卖到全世界，芯片还被卡脖子，液冷才刚起步

　　把算力想象成一座城市就好懂了：芯片是城市的地基和楼房，算力是城市里的电力，CPO是跑遍全城的高速地铁，液冷就是给整座城市降温的空调。想让城市变大变强，这几个环节少一个都不行。

　　落到具体公司上，现在最硬核的三家选手是：

　　第一，CPO（光电共封装）。这东西能让算力中心里的数据跑得飞快，中际旭创是全球老大，800G光模块大批卖给海外大厂，业绩早就爆了；

　　天孚通信是上游供货商，做的精密光器件，几乎所有大厂都找它拿货。

　　第二，芯片与材料。这是最让人头疼的“卡脖子”环节：芯片设计靠海光、寒武纪，制造得靠中芯国际；材料方面，安集科技的抛光液已经能用到14nm产线，成了少见的能替代国外产品的选手。

　　第三，液冷与服务器。算力越堆越多，机器越转越热，液冷从“可装可不装”变成了“必须装”。曙光数创在液冷技术上走在前头，而服务器领域的老大哥浪潮信息，靠规模和成熟的供应链，稳稳占着国内第一的份额。