AI算力缺不了 5家CPO硬实力企业 值得看

　　现在打开炒股软件，AI相关板块一直热度不减，但很多人盯着大模型、算力芯片炒概念，却忽略了一个关键赛道CPO。可能有人会问，CPO到底是什么？其实用大白话讲，它就是给AI数据中心装的“超级光纤”，能让海量数据传输更快、更省电费，是AI算力爆发背后的“隐形功臣”。

　　以前数据中心用的传统光模块，就像家里的普通网线，传输速度慢还耗电多。但随着AI大模型训练、自动驾驶等场景爆发，数据传输量呈指数级增长，传统方案早就跟不上了。而CPO技术通过把光学器件和芯片直接封装在一起，传输效率翻了好几倍，功耗却能降低一半以上，完美解决了AI算力的“传输瓶颈”。

　　行业里有个共识，AI算力每增长10倍，数据传输带宽就得增长100倍。Yole报告预测，到2030年全球CPO市场规模会从2024年的4600万美元飙升到81亿美元，年复合增长率超过80%。这意味着，CPO不是短期炒作的题材，而是跟着AI长期成长的真赛道。

　　选CPO标的，不能只看名字带不带“光”，关键得看三个硬指标：技术能不能落地、有没有绑定大客户、产能能不能跟上。今天就用大白话，给大家盘点5家真正的潜力黑马，每一家都把“技术强在哪、客户是谁、未来能赚多少钱”说透，没有晦涩术语，全是实打实的干货，帮你看清CPO赛道的真金白银。

　　一、全球龙头：中际旭创 绑定巨头的“技术霸权者”

　　提到CPO，中际旭创绝对是绕不开的龙头。它不只是国内光模块的老大，在全球市场的市占率超过40%，相当于这个赛道的“行业标杆”，深度绑定了英伟达、微软这些全球顶级的算力和云厂商，2024年净利润直接增长了137.9%，赚了51.7亿元，实力摆在那。

　　可能有人觉得龙头股涨得慢，但中际旭创的优势在于“技术+生态”双护城河。它自研的12纳米硅光芯片，让1.6T规格的CPO模块功耗低至12瓦，良率更是高达95%，这在行业里是顶尖水平。要知道，CPO的核心难点就是在小空间里集成光学器件还能控制功耗，中际旭创早就把这个难题攻克了，现在3.2T规格的光引擎都已经进入中试阶段，正好赶上下一代交换机的需求爆发。

　　更关键的是它的客户和产能。作为英伟达1.6T产品的独家供应商，它的订单能见度直接到了2026年，而且在苏州和泰国都有生产基地，月产能超过50万只，能实现48小时快速交付，这在全球供应链里都是稀缺能力。2025年它的1.6T产品出货量占比预计能达到20%，随着AI算力集群的持续扩容，业绩增长的确定性非常高。

　　对于长期投资者来说，中际旭创这种绑定全球科技巨头、技术领先一代的企业，就像CPO赛道的“压舱石”，虽然可能不会天天涨停，但业绩稳定增长，拿着心里踏实，是分享AI长期红利的优质标的。

　　二、业绩黑马：新易盛 增速领跑的“盈利先锋”

　　如果说中际旭创是稳扎稳打的龙头，那新易盛就是CPO赛道的“爆发力代表”。2024年它的净利润增长了312%，赚了28.4亿元，增速在行业里遥遥领先，靠的就是800G光模块的大规模出货，现在1.6T可插拔模块也已经通过了Meta和谷歌的验证，即将进入量产阶段。

　　新易盛的核心竞争力在于“成本控制+技术灵活”。它掌握了CPO晶圆级封装工艺，这种工艺能大幅降低生产成本，让它的硅光方案比同行便宜25%，在价格敏感的云厂商客户里很有竞争力。而且它不只是押注CPO，还布局了LPO技术，这种技术适合中短距离传输场景，功耗能再降低30%，相当于多了一条增长曲线，不管市场偏好哪种技术路线，它都能跟上。

　　客户方面，新易盛的海外订单已经排到了2026年，同时还在加速拓展国内云厂商市场，2025年海外收入占比预计能提升到40%。一边是海外巨头的稳定订单，一边是国内市场的增量空间，再加上它的业绩弹性本来就高，一旦CPO大规模商业化，它的增速可能还会超出预期。

　　对于喜欢高成长标的的投资者来说，新易盛就像CPO赛道的“冲锋号”，技术储备扎实，业绩爆发力强，只要AI算力需求不降温，它的增长故事就能持续讲下去。

　　三、细分王者：太辰光 协同发力的“隐形冠军”

　　很多人关注CPO只看光模块厂商，却忽略了一个关键环节MPO连接器，而太辰光就是这个细分领域的“绝对王者”，国内市占率超过70%，几乎垄断了这个赛道，而MPO连接器正是CPO交换机的核心部件，相当于CPO的“血管”，没有它数据就传不起来。

　　太辰光的优势在于“协同效应”。它不只是MPO龙头，还在积极布局CPO相关技术，自研的MT插芯方案突破了产能瓶颈，高通道平面光波导芯片也在研发中，专门适配3.2T以上的高速率需求。因为它的MPO产品已经通过了英伟达的间接认证，所以很容易就能切入CPO的供应链，形成“MPO+CPO”的协同发力格局。

　　从业绩来看，2024年第三季度它的营收同比增长74.5%，净利润同比增长99.9%，几乎翻倍，海外订单占比已经提升到60%，跟着全球算力厂商一起成长。而且CPO的放量会带动MPO需求同步增长，太辰光作为上游核心供应商，能最先享受行业增长的红利，业绩弹性非常显著。

　　这种细分领域的隐形冠军，往往被很多投资者忽略，但它的技术壁垒高、客户粘性强，一旦行业爆发，成长空间一点不比龙头小，是CPO赛道里的“宝藏标的”。

　　四、全链布局：华工科技 产能技术双驱动的“全能选手”

　　华工科技是CPO赛道的“全能型玩家”，它的光模块年产能超过3000万只，是全球最大的光模块生产厂商之一，而且从硅光芯片到光模块再到CPO方案，实现了全产业链布局，不用依赖外部供应商，抗风险能力和盈利能力都很强。

　　它的核心亮点在于“技术自研+产能保障”。硅光芯片完全自主研发，CPO光引擎的功耗比传统方案降低50%，技术水平行业领先；同时在泰国建有生产工厂，能保障海外客户的交付需求，不受地缘政治影响，2025年海外收入占比预计能突破50%。而且它的业务不只是CPO，还布局了6G通信，未来6G和CPO技术融合，还能打开新的增长空间。

　　从财务数据来看，它的光模块业务毛利率已经提升到36.7%，远超行业平均水平，这就是全产业链布局的优势能把利润留在自己手里。随着800G光模块持续放量，3.2T CPO产品逐步落地，它的业绩会形成“量价齐升”的格局，长期增长逻辑非常清晰。

　　对于追求“稳中有进”的投资者来说，华工科技这种产能和技术双驱动的企业，既有行业龙头的稳定性，又有新技术带来的成长性，是CPO赛道里的“放心之选”。

　　五、技术新锐：联特科技 绑定标准的“潜力先锋”

　　联特科技虽然在规模上不如前面几家，但它是CPO赛道的“技术新锐”，潜力不容小觑。它不仅研发了基于多种技术路线的800G光模块，还完成了CPO工艺平台建设，通过了可靠性认证，而且最关键的是，它和北美云厂商一起联合制定NPO/CPO标准，相当于掌握了行业话语权，这在技术驱动的赛道里是非常重要的优势。

　　它的业绩爆发力也很惊人，2024年第三季度营收同比增长44.25%，净利润更是同比增长了500.69%，妥妥的翻倍增长。为了应对未来的订单需求，它还新建了生产中心，年新增179万支光模块产能，能支撑全球市场的交付，不用怕“有订单没产能”。

　　联特科技的投资逻辑在于“技术卡位+业绩爆发”。它的技术路线覆盖全面，不管是CPO还是其他新型光模块，都有布局，而且绑定了北美云厂商，能第一时间享受行业增长红利。虽然现在规模还不大，但随着CPO技术的普及，它有望实现“弯道超车”，成为赛道里的黑马。

　　对于愿意布局潜力股的投资者来说，联特科技这种技术领先、绑定行业标准的企业，成长空间巨大，一旦技术落地量产，很可能带来超额收益，是CPO赛道里的“潜力先锋”。

　　最后说几句实在话

　　CPO赛道的核心逻辑很简单：AI算力越爆发，数据传输的需求就越旺盛，而CPO是解决这个需求的最佳技术方案，未来几年行业会保持高速增长，这是确定性的趋势。

　　今天盘点的这5家企业，各有各的优势：中际旭创是全球龙头，绑定巨头；新易盛业绩高增，爆发力强；太辰光是细分王者，协同发力；华工科技全链布局，稳中有进；联特科技技术新锐，潜力巨大。它们覆盖了CPO产业链的核心环节，都是经过市场验证的真玩家，不是只讲故事的概念股。

　　但还是要提醒大家，任何赛道都有风险，CPO行业也存在技术迭代不及预期、客户订单波动等问题。以上内容只是基于行业趋势和企业基本面的分析，不能作为投资建议。

　　你觉得CPO赛道里，还有哪些被低估的潜力股？这5家企业里，你最看好哪一家？欢迎在评论区留言探讨，一起交流学习。

　　仅供参考 具体的以官方为准